Il fondatore di Archegos è stato condannato per pratiche fraudolente e manipolazione del mercato
In una decisione storica, una giuria federale di New York ha dichiarato colpevoli Sung Kook "Bill" Hwang, fondatore di Archegos Capital Management, e Patrick Halligan, CFO dell'azienda, di frode, racket e manipolazione del mercato. Il verdetto, pronunciato dopo un giorno e mezzo di deliberazione seguiti a un processo di otto settimane, segna il culmine di un'indagine iniziata con il crollo di Archegos nel 2021.
Hwang è stato accusato di 11 capi d'imputazione, ma è stato dichiarato colpevole di 10, con l'eccezione di un capo d'imputazione di manipolazione del mercato legato a iQIYI. Halligan è stato dichiarato colpevole di tre capi d'imputazione, tra cui racket e frode.
Durante il processo, l'avvocato principale di Hwang ha sostenuto che Hwang "ha acquistato queste azioni perché le amava". Tuttavia, i pubblici ministeri e i regolatori, tra cui la Commissione di Sicurezza e Scambio degli Stati Uniti (SEC) e l'ufficio del procuratore generale di New York, hanno criticato le autorità finanziarie per i fallimenti di vigilanza riguardo ad Archegos Capital Management. I regolatori hanno argomentato che le azioni di Hwang e Halligan non erano solo una questione di giudizio errato, ma piuttosto un tentativo deliberato di manipolare il mercato.
Il crollo di Archegos ha comportato perdite di circa 10 miliardi di dollari per le banche investitrici, con Credit Suisse, che è stata successivamente acquisita da UBS, che ha subito perdite per 5,5 miliardi di dollari. Nomura del Giappone ha perso quasi 2,9 miliardi di dollari a causa del crollo di Archegos.
Gli esecutivi rischiano fino a 20 anni per ciascun capo d'imputazione per cui sono stati dichiarati colpevoli. Mary Mulligan, avvocato di Halligan, ha dichiarato che intendono appellarsi contro il verdetto.
Patrick Halligan, che era il CFO di Archegos, è stato dichiarato colpevole di tutti e tre i capi d'imputazione, tra cui frode e racket. È degno di nota che il trader capo di Archegos, William Tomita, e il chief risk officer, Scott Becker, hanno testimoniato contro Hwang e Halligan e si sono dichiarati colpevoli di accuse correlate.
Hwang ha convertito Tiger Asia in un'azienda familiare, ribattezzandola Archegos Capital Management, all'inizio del 2013. Tuttavia, non si è trattato del suo primo scontro con i problemi regolamentari e le perdite finanziarie. Hwang aveva una carriera finanziaria precedentemente segnata da problemi regolamentari e perdite finanziarie, tra cui la chiusura di Tiger Asia Management nel 2012 a causa del commercio illegale di azioni cinesi e accuse di insider trading.
Il procuratore degli Stati Uniti di Manhattan, Damian Williams, ha rilasciato una dichiarazione riguardo al verdetto, esprimendo la continua vigilanza nel sorvegliare i mercati finanziari. Williams ha sottolineato l'importanza di tenere conto delle azioni individuali e di garantire che nessuno sia al di sopra della legge.
Hwang e Halligan resteranno liberi su cauzione fino alla sentenza, fissata per il 28 ottobre. Le condanne servono come un promemoria netto delle conseguenze delle pratiche non etiche nel settore finanziario e del ruolo dei regolatori nel mantenere l'integrità del mercato.
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