Caesars supera i pari, ma non è all'altezza delle aspettative generali (secondo un analista)
I numeri previsti per Caesars Entertainment
Casinò degli Stati Uniti sul Las Vegas Strip Analista Caesars Entertainment Casino Insider
Qual è la situazione di Caesars Entertainment rispetto ai suoi concorrenti sul Las Vegas Strip? Buck Wargo, il nostro analista di riferimento, rivela i risultati previsti per Caesars, e sembra che ci sarà qualche sorpresa (in un senso o nell'altro).
Preparati, alto volatility—ecco le novità!
Carlo Santarelli di Deutsche Bank prevede che Caesars supererà i suoi concorrenti sullo Strip in termini di hold, ma non raggiungerà le aspettative. Sì, allaccia le cinture, perché MGM e Wynn hanno avuto una striscia vincente, aumentando le aspettative per Caesars a Las Vegas.
Santarelli ha spiegato che mentre l'EBITDAR adjusted per lo Strip di MGM è diminuito del 11% anno su anno, e quello di Wynn è sceso solo del 1% (principalmente a causa dell'alto hold), Caesars potrebbe non raggiungere gli stessi livelli. Alcuni analisti prevedono un utile di $489 milioni per i risultati del quarto trimestre di Caesars, e Santarelli pensa che partiranno forte con un hold più solido, ma preparati a una delusione generale.
Allora, perché Caesars non raggiunge gli standard?
I bravi ragazzi di Caesars hanno venduto il loro LINQ promenade, aggiungendo circa $6 milioni al risultato dell'EBITDAR del quarto trimestre 2023 del segmento. Tuttavia, le entrate del mercato del gioco sono scese del 3% anno su anno, e le entrate per camera del quarto trimestre dello Strip sono diminuite di circa il 10%, nonostante i benefici del hold delle tavole e della Torre Versailles.
Ehi, tieni d'occhio il lato non da gioco—la direzione ha previsto che le entrate per camera in contanti dello Strip aumenteranno leggermente anno su anno nel quarto trimestre. Inoltre, l'attività di gruppo è aumentata nel 2025, con forti tendenze di occupazione e prezzo dell'hotel previste per protrarsi nel prossimo anno.
Come ha fatto notare Santarelli, con i numeri di MGM e Wynn già registrati, vediamo cosa Caesars ha in serbo per quanto riguarda le entrate del gioco. In media, le azioni di Caesars nei verticali dal terzo trimestre del 2024 al quarto trimestre del 2023, sembra che le entrate del gioco rimarranno stabili anno su anno nel quarto trimestre. Se le azioni rimangono stabili, l'implicito GGR si aggirerà intorno a $443 milioni per il quarto trimestre del 2024.
Ma c'è anche un lato positivo: i nostri analisti sulla strada indicano che il gaming same-store di Caesars è diminuito solo del 2,5% anno su anno nel quarto trimestre, meglio delle tendenze recenti. Le stime per il segmento regionale sono ottimistiche, poiché le entrate del gioco nella struttura permanente in Virginia hanno superato le aspettative, anche con un margine EBITDA previsto inferiore.
Preparati per qualche emozione la prossima settimana—vediamo se Caesars può superare i suoi concorrenti sul Las Vegas Strip!
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