Valore di base delle obbligazioni: spiegazione
Titoli obbligazionari sono un tipo comune di investimento, emessi da società, governi federali, statali e locali e dalle loro agenzie. In sostanza, sono dei titoli che promettono di restituire una somma di denaro specificata, nota come valore nominale, in una data futura, nota come data di scadenza.
Il valore nominale definisce il valore di scadenza e il valore in dollari dei pagamenti del coupon, che sono i pagamenti degli interessi che si ricevono da un titolo obbligazionario, tipicamente rappresentati come una percentuale fissa del valore nominale del titolo. Ad esempio, un titolo con un valore nominale di $1.000 e un tasso di interesse annuale del 4,5% ha un tasso di coupon del 4,5% ($45).
La data di scadenza può essere a breve o lungo termine. I pagamenti possono essere effettuati annualmente o semestralmente, a seconda delle specifiche del titolo. Una volta raggiunta la data di scadenza, l'emittente del titolo deve restituire il valore nominale intero del titolo.
Il prezzo corrente di un titolo obbligazionario, spesso discusso quando si parla di "valutazione del titolo", è il suo valore attuale sul mercato. A seconda di diversi fattori, tra cui le condizioni del mercato e i tassi di interesse, il prezzo corrente di un titolo obbligazionario può essere pari, superiore o inferiore al valore nominale.
Se i tassi di interesse di mercato diminuiscono, il valore del titolo obbligazionario aumenterà e il titolo verrà scambiato sopra il valore nominale, o a premio. Viceversa, se i tassi di interesse di mercato aumentano, il valore del titolo obbligazionario diminuirà e il titolo verrà scambiato sotto il valore nominale, o a sconto. Questa fluttuazione è dovuta al rendimento del titolo, che riflette il rendimento annuale effettivo del titolo in base ai suoi pagamenti del coupon fissi e al prezzo corrente di mercato.
Quando si acquista un titolo obbligazionario, si diventa creditore della società o dell'ente governativo. L'emittente di un titolo obbligazionario deve a voi l'importo indicato sulla faccia del titolo, noto come valore nominale, più interessi alla scadenza.
Il prezzo di mercato di un titolo obbligazionario è il prezzo attuale di scambio sul mercato, che fluttua con i cambiamenti dei tassi di interesse e altri fattori. Il valore nominale non cambia, a differenza del valore di mercato. Il valore di mercato è il prezzo attuale a cui un titolo obbligazionario può essere scambiato sul mercato aperto e cambia costantemente man mano che gli investitori acquistano e vendono titoli obbligazionari.
È possibile utilizzare il valore nominale di un titolo obbligazionario per determinare se è il momento giusto per vendere il proprio titolo o se è meglio tenerlo fino alla scadenza. Ad esempio, se un titolo con un coupon annuale di $45 che paga interessi semestralmente viene scambiato sotto il suo valore nominale, potrebbe essere il momento di vendere e ricomprarlo quando il mercato si riprende.
In sintesi, i titoli obbligazionari offrono un flusso costante di reddito e sono un'opzione di investimento relativamente sicura. Tuttavia, come qualsiasi investimento, è essenziale capire i fattori che influenzano il loro valore prima di prendere una decisione.
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