UiPath: un investimento di grande valore, a prezzi inferiori a quelli della direzione
UiPath Inc. (NYSE: PATH) si sta preparando per un anno importante nel 2026, secondo la sua direzione, che lo considera un anno fondativo che porrà l'azienda sulla strada per generare significativi nuovi flussi di entrate nel fiscal year 2027 e oltre.
Le obbligazioni residue a più anni di PATH sono cresciute a $1,2 miliardi (+11,1% YoY) e la sua ARR cloud è cresciuta a $1,08 miliardi (27% YoY), indicando una solida posizione finanziaria. PATH rimane leader di mercato nel Magic QuadrantTM di Gartner per l'automazione dei processi robotici (RPA) del 2025, ulteriormente consolidando la sua posizione nel settore.
Despite the tariff-induced gloom and doom, PATH reported a growing net new ARR of $31M in the latest quarter ending July 2025. The company's operational scale has expanded, with adjusted operating margins of 18.3% in H1'26, up 9.6 points YoY and 22.3 points from FY2021 levels of -4%.
Il tasso di ritenzione dei dollari di UiPath è rimasto stabile all'108%, ma ha diminuito di 7 punti YoY. Il titolo potrebbe essere un'opzione di valore profondo allettante per gli investitori con un moderato appetito per il rischio e la capacità di attendere il suo lento rovesciamento.
Il prezzo attuale delle azioni di $10,85 offre uno sconto del -10,3% rispetto al prezzo di riacquisto delle azioni del management nel FQ2'26 a un prezzo medio di $12,10, offrendo agli investitori interessati un'eccellente margine di sicurezza.
UiPath ha aumentato le sue previsioni per l'ARR del FY2026 a $1,83 miliardi (+10,2% YoY) e le sue marginalità operative adjusted a 21,6% (+4,8 punti YoY). Il prezzo delle azioni potrebbe continuare ad essere influenzato dagli aggiornamenti delle stime del consenso, poiché la direzione si aspetta che il FY2026 sia un anno fondativo per la crescita futura.
Tuttavia, è importante notare che il titolo potrebbe non essere adatto a tutti. Attribuito allo status di fanalino di coda dell'azienda SaaS durante il boom dell'AI SaaS in corso, le valutazioni profondamente scontate / i prezzi delle azioni deludenti che implicano la mancanza di supporto bullish e i volumi di short interest drammaticamente più alti di +70,5% su base YoY, gli investitori potenziali dovrebbero considerare attentamente la loro tolleranza al rischio e la loro strategia di investimento prima di prendere qualsiasi decisione.
Se PATH sarà in grado di segnalare miglioramenti nei numeri del H2'26 e di guidare in modo sostenibile la crescita a due cifre dell'ARR / EPS adjusted in futuro, potrebbe godere di una rivalutazione al rialzo delle valutazioni più vicina ai suoi pari a un P/E medio di ~26x, implicando un eccellente potenziale di upside del +55,7% al prezzo obiettivo a lungo termine del bull-case di $16,90.
Il titolo sta negoziando vicino alle sue stime di fair-value base-case di $10,30, basate sulle prestazioni annualizzate dell'adj EPS del H1'26 a $0,52 (+52,9% YoY) e le valutazioni non GAAP FWD P/E attuali di 19,88x. C'è un potenziale di upside decente del +18,8% al prezzo obiettivo a lungo termine base-case di $12,90, basato sull'FY2028 adj EPS consensus di $0,65.
UiPath ha anche segnalato una crescita dei grandi clienti, con 2.432 clienti con oltre $100.000 in ARR (+12,4% YoY) e 320 clienti con oltre $1 milione in ARR (+9,2% YoY). Altre compagnie degne di nota attive nei settori dell'automazione dei processi robotici e dell'AI SaaS includono Automation Anywhere e WorkFusion, entrambe
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