Strumenti finanziari: classifica, caratteristiche, rischi, vantaggi, svantaggi
Bond: un popolare tipo di titoli obbligazionari che offrono una promessa di rimborso del capitale alla scadenza e regolari pagamenti di interessi, o coupon. Questo articolo intende fornire una comprensione chiara e concisa dei bond, delle loro caratteristiche e del loro ruolo nei mercati finanziari.
Comunicazione sui Bond
Una Comunicazione sui Bond è un annuncio pubblico effettuato dalle società o dagli emittenti agli investitori o al pubblico. Queste comunicazioni possono contenere diverse tipologie di informazioni, come l'emissione di nuovi bond, modifiche alle condizioni dei bond o altri eventi significativi che possono influire sui bond. La loro funzione principale è creare trasparenza e informare gli investitori sugli sviluppi significativi.
Sicurezza dei Bond
D'altra parte, la Sicurezza dei Bond si riferisce a una rete di sicurezza finanziaria che sta dietro un bond. Questa sicurezza può assumere la forma di attività, come immobili o altri beni, che servono come garanzia per il bond. Se il debitore non riesce a ripagare il bond, il creditore può utilizzare la sicurezza per coprire le proprie perdite. La Sicurezza dei Bond mira a minimizzare il rischio per il detentore del bond fornendo un certo livello di protezione.
Differenze Chiave
- Funzione: Una Comunicazione sui Bond è un annuncio informativo, mentre la Sicurezza dei Bond è una rete di sicurezza finanziaria.
- Scopo: La Comunicazione sui Bond serve a promuovere la trasparenza e fornire informazioni, mentre la Sicurezza dei Bond mira a ridurre il rischio per il detentore del bond.
- Connessione: Mentre una Comunicazione sui Bond può verificarsi in qualsiasi fase del ciclo del bond, la Sicurezza dei Bond viene typically utilizzata all'emissione del bond o con specifici tipi di bond come i titoli obbligazionari garantiti da ipoteca.
Caratteristiche Chiave dei Bond
- Sicurezza e Liquidezza: I bond governativi sono considerati gli investimenti più sicuri e liquidi.
- Reddito Costante: I bond forniscono un flusso di reddito costante dalle pagine dei coupon, a differenza delle azioni che potrebbero o meno pagare dividendi.
- Varietà di Emittenti: I bond possono essere emessi da società (bond aziendali), governi, governi locali (bond municipali) o istituzioni sovranazionali.
- Provisioni Incorporate: Le provisioni incorporate possono includere bond puttable, callable e convertibili.
- Reddito Regolare e Potenziali Guadagni: I bond offrono un reddito regolare (coupon) e il potenziale per guadagni in capitale se il prezzo del bond aumenta.
- Rischio e Scadenza: La scadenza di un bond influisce sul suo rischio, con scadenze più lunghe che comportano maggiori incertezze sui pagamenti dei coupon e del capitale.
- Debito versus Azioni: A differenza delle azioni, i bond non rappresentano la proprietà dell'azienda e hanno obbligazioni regolari.
- Bond di Qualità di Credito: I bond di qualità di credito (BBB- e superiori) sono meno rischiosi dei bond non di qualità di credito (junk bond).
- Valori Nominali: I valori nominali dei bond possono essere jumbo o mini.
- Alternativa alle Azioni: I bond sono un'alternativa alle azioni per il finanziamento delle società.
- Sensibilità al Mercato: I prezzi dei bond sono sensibili ai tassi di interesse di mercato e all'inflazione e sono inversamente correlati ai tassi di interesse.
- Denominazione in Valuta: Le denominazioni in valuta possono essere Eurobond, Samurai bond, Euroyen bond, Eurodollars bond e bond in valuta locale.
- Tassi di Coupon: I tassi di coupon possono essere fissi, fluttuanti o zero.
- Differenziazione: I bond sono differenziati per qualità del credito, scadenza, emittente, valore nominale, coupon, denominazione in valuta, provisioni incorporate e seniority.
In conclusione, i bond svolgono un ruolo cruciale nei mercati finanziari, offrendo un flusso di reddito costante e il potenziale per guadagni in capitale. Comprendere le caratteristiche chiave e le differenze tra le comunicazioni sui bond e le sicurezze dei bond è essenziale per qualsiasi investitore che cerchi di navigare efficacemente nel mercato dei bond.
