Shaping Capital Markets in Africa: le prime 10 iniziative di finanziamento per lo sviluppo nel 2025
Il continente africano sta assistendo a una trasformazione dinamica nei suoi mercati delle capitali, con gli Istituti di Finanziamento per lo Sviluppo (DFIs) che svolgono un ruolo significativo nella definizione della sua traiettoria economica.
Negli ultimi anni, i DFIs hanno evolucionato oltre i loro mandati tradizionali, affrontando sfide come l'approfondimento delle vulnerabilità climatiche, le lacune infrastrutturali e la disoccupazione giovanile.
Una delle iniziative più notevoli è la Piattaforma di Garanzia congiunta africana, formata da Afreximbank, AfDB e GuarantCo. Questa piattaforma ha fornito $2,3 miliardi in garanzie di credito nel 2023-2024, con un aumento del 22% dell'emissione di debito sub-sovrano.
La Banca africana per lo sviluppo (AfDB) si è trovata in prima linea nella ridefinizione dei ruoli dei DFIs nei mercati delle capitali africani. Attraverso iniziative come la spinta per le riforme di governance, l'integrazione regionale e la guida degli investimenti a impatto in vari settori, l'AfDB ha avuto un impatto significativo.
Inoltre, le banche di sviluppo multilaterali hanno notevolmente aumentato la finanza climatica, raggiungendo un record di $137 miliardi nel 2024, contribuendo agli sforzi per lo sviluppo sostenibile.
Un altro passo significativo è il Progetto di collegamento delle borse africane (AELP), sostenuto da Afreximbank e UNECA. Questo progetto ha integrato le piattaforme di scambio in 7 borse africane, con una capitalizzazione combinata di oltre $1,5 trilioni nel Q1 2025.
Il programma Boost Africa dell'AfDB ha anche giocato un ruolo strumentale nell'attivare il capitale di avvio. Ha investito in 23 fondi VC, con oltre $900 milioni in capitale di avvio dal suo inizio.
Il Sistema pan-africano di pagamenti e insediamento (PAPSS), creato da DFIs come Afreximbank, consente i pagamenti degli scambi intra-africani in valute locali, allineandosi all'Area di libero scambio continentale africana (AfCFTA).
Il mercato delle capitali africane, che ospita più di trenta borse e rappresenta più del 60% del PIL continentale di $3,1 trilioni, ha una capitalizzazione di mercato di circa $2 trilioni. Tuttavia, rappresenta meno del 10% dei flussi di capitali annuali sul continente.
Per affrontare questo divario, i DFIs si stanno muovendo verso meccanismi di finanziamento più misti, inclusivi e sostenibili. Ad esempio, l'iniziativa DigiCapital dei DFIs dell'Africa orientale consente l'iscrizione ai bond al dettaglio tramite i telefoni cellulari, con oltre 2 milioni di utenti che accedono agli strumenti del mercato delle capitali in Kenya, Nigeria e Ghana dal 2022.
L'Agenzia di valutazione del credito africana (AfCRA), lanciata alla fine del 2023 con il supporto dell'AfDB e dell'UA, ha valutato 34 entità africane nel suo primo anno, contribuendo a un aumento del 14% delle emissioni di bond da parte di banche e corporazioni regionali.
Gli esperti hanno osservato che questi sforzi stanno dando i loro frutti. L'Iniziativa africana per la divulgazione ESG, sostenuta dall'AfDB e dalle commissioni di sicurezza nazionali, ha distribuito le linee guida per la divulgazione ESG in 15 paesi, portando a una media di riduzione del 18% dei costi del capitale nelle recenti emissioni di capitali per le aziende che aderiscono a questi standard.
L'AfCFTA è prevista per aumentare il commercio intra-africano del 52,3% entro il 2035 (UNECA, 2024) e i quadri del mercato delle capitali sono stati ridisegnati per supportare il finanziamento senza frontiere. Questa trasformazione dinamica nei mercati delle capitali africani non è solo un gioco di numeri; è un testimone del potenziale dei mercati delle capitali ben sviluppati come driver della crescita economica.
In conclusione, i DFIs stanno giocando un ruolo cruciale nella definizione del futuro economico dell'Africa. Con iniziative come la Piattaforma di garanzia congiunta africana, il Progetto di collegamento delle borse africane, il programma Boost Africa, il Sistema pan-africano di pagamenti e insediamento, l'iniziativa DigiCapital, l'Agenzia di valutazione del credito africana e l'Iniziativa africana per la divulgazione ESG, i DFIs stanno aiutando a creare un mercato delle capitali africano più inclusivo, sostenibile e resistente. Il potenziale per la crescita è significativo e è un momento emozionante per far parte del viaggio economico dell'Africa.
