S&P Global decide di inserire l' ultimo dividendo Monarch nel conto Roth IRA
Nel dinamico mondo della finanza, S&P Global (NYSE: SPGI) si distingue come fornitore critico di benchmark, dati e insights per i mercati globali delle materie prime e dell'energia. Con un forte focus sulla sua divisione Commodity Insights ad alto margine, l'azienda ha stabilito una posizione dominante nell'industria.
Il rapporto P/E forward di S&P Global di 31,3 è in linea con, e addirittura più economico di, i suoi pari. La valutazione dell'azienda, pur essendo leggermente tesa, non è eccessivamente sopravvalutata secondo il modello di flusso di cassa scontato (DCF) dell'autore. Questa valutazione si riflette nei notevoli rendimenti che S&P Global ha fatto ai suoi azionisti nel 2024, per un totale di $4,4 miliardi, composto da $1,1 miliardi in dividendi e $3,3 miliardi in riacquisti di azioni.
La forza finanziaria di S&P Global negli ultimi 10 anni ha superato il concorrente diretto Moody's, con un rendimento superiore al 471%. S&P Global si classifica al #343 nella lista delle aziende più redditizie del mondo di Forbes, un tributo alla sua robusta performance finanziaria.
Uno dei fattori chiave che contribuiscono al successo di S&P Global è il pilastro stabile fornito dalle entrate ricorrenti. Circa il 96% delle entrate totali della divisione Market Intelligence è ricorrente, garantendo un flusso di entrate costante per l'azienda. L'attività degli Indici, che ha portato $446 milioni nel Q2 2025, è la più redditizia dell'azienda, con un margine operativo in crescita del 71,3%.
La divisione Ratings di S&P Global, che rappresenta circa il 30,5% delle entrate dell'azienda, è un'attività globale ad alto margine con decenni di fiducia istituzionale alle spalle. La divisione ha valutato circa il 77% dei $2,9 trilioni di debito emesso nel mercato USA nel 2024, sottolineando la sua posizione dominante nell'industria.
Tuttavia, esistono rischi regolamentari per l'attività di valutazione di S&P Global, tra cui potenziali regole sulla trasparenza del processo o del modello di valutazione, che potrebbero influire sui forti margini. Alternative al modello "pagato dall'emittente", come "pagato dall'investitore" o "pagato dal pubblico", rappresentano rischi poco probabili ma teoricamente possibili. Il modello "pagato dall'emittente" potrebbe creare un conflitto di interessi, incentivando le agenzie a fornire valutazioni più favorevoli per attrarre affari dagli emittenti.
La divisione Commodity Insights, che rappresenta poco meno di un terzo delle entrate dell'azienda, ha riportato entrate del Q2 2025 di $1,2 miliardi con una crescita del 5% e un margine operativo in crescita del 35,3%. Più del 61% delle entrate della divisione Commodity Insights proviene dagli Stati Uniti. La divisione ospita l'ex attività di prezzi Platts, un leader di lungo
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