Riduzione del mercato: comprendere le ragioni e le tattiche di investimento
Nel mondo della finanza, due termini spesso utilizzati sono i mercati orso e toro. Questi termini descrivono la direzione dei mercati azionari e si basano sul comportamento di questi animali.
Un mercato toro è un periodo di prosperità e ottimismo nei mercati dei capitali, caratterizzato da prezzi delle azioni in aumento. Questo si verifica tipicamente durante un'economia sana con prospettive di reddito e occupazione migliorate. Il contrario di un mercato toro è un mercato orso, un periodo di calo in un mercato dei capitali, caratterizzato da pessimismo sulle prospettive di investimento e un calo della fiducia degli investitori. Il termine "toro" è un metafora per un toro che attacca con le corna, simboleggiando il movimento verso l'alto dei prezzi, mentre il termine "orso" rappresenta un orso che cerca di abbattere la sua preda, simboleggiando il movimento verso il basso dei prezzi.
I mercati orso possono essere scatenati da vari fattori, tra cui una recessione economica, una politica economica aggressiva, eventi imprevisti e la psicologia degli investitori. Una recessione economica può portare a un mercato orso a causa di fattori come la disoccupazione elevata, la spesa dei consumatori bassa e i profitti delle imprese in calo. Una politica economica aggressiva, come un aumento drastico dei tassi di interesse o le politiche di austerità, può anche causare un mercato orso indebolendo la domanda aggregata e la crescita economica. Eventi imprevisti, come disastri naturali o crisi finanziarie, possono anche scatenare un mercato orso causando un diffuso pessimismo tra gli investitori.
Un esempio recente è lo sviluppo del mercato orso in Indonesia. Le incertezze economiche a livello globale, comprese le politiche cautelative delle banche centrali, le tensioni geopolitiche e i timori sull'inflazione, hanno influenzato il sentiment degli investitori e hanno portato a ribassi del mercato. Dal 20 gennaio al 30 marzo 2020, gli deflussi di capitale hanno raggiunto IDR167,9 trilioni in Indonesia, composto da IDR153,4 trilioni nel mercato del debito governativo e IDR13,4 trilioni nel mercato azionario.
Durante un mercato orso, gli investitori diventano pessimisti sui loro portafogli, portando a una maggiore pressione vendite e a una spirale di prezzi in calo. Ciò può creare un ambiente sfidante per gli investitori. Tuttavia, è importante ricordare che a lungo termine il mercato azionario mostra una tendenza al rialzo, nonostante i mercati orso siano fenomeni comuni.
Alcuni investitori si concentrano su strategie a lungo termine durante un mercato orso, scegliendo aziende con fondamentali solidi e un vantaggio competitivo. Queste aziende spesso hanno un bilancio solido, che aiuta a mantenere le loro prestazioni a lungo termine. Durante un mercato orso, gli investitori spesso spostano i loro investimenti in strumenti più sicuri come l'oro e i bond.
Il short selling è una tecnica utilizzata dagli investitori durante un mercato orso. Rappresenta l'opposto dell'investimento convenzionale (compra a basso prezzo e vendi ad alto prezzo). Gli investitori che utilizzano lo short selling prendono in prestito azioni da un broker per venderle e quindi riacquistarle a un prezzo inferiore per restituirle al broker e trarre profitto dalla differenza.
