Red Rock mantiene la resilienza al margine, secondo l'analisi degli esperti
Red Rock Resorts, quotato al NASDAQ: RRR, trae vantaggi a lungo termine che potrebbero rafforzare la resilienza della società del casinò, una prospettiva che non sembra essere sufficientemente riconosciuta dagli investitori, come suggerito dall'analista di Deutsche Bank Carlo Santarelli in un recente rapporto.
In una nota ai clienti, Santarelli ha evidenziato che la crescita dei profitti locali di Red Rock sembra essere più persistente di quanto gli investitori immaginino. L'analista ha sottolineato tre fattori significativi che sostengono questa prospettiva.
Innanzitutto, Santarelli ha fatto riferimento al portafoglio attuale rispetto a quello del 2019. A causa della pandemia di COVID-19, Red Rock ha chiuso venues come Fiesta Henderson, Fiesta Rancho e Texas Station, senza alcuna riapertura in vista. Tuttavia, la società ha anche venduto il Palms, sebbene con una perdita finanziaria dall'affare, ma ha introdotto il Durango a sud-ovest di Las Vegas lo scorso dicembre e il nuovo casinò sta Performing exceptionally well.
In secondo luogo, le promozioni del gioco hanno giocato un ruolo benefico nella situazione attuale, anche se non sono altrettanto strutturalmente impattanti del primo fattore. Red Rock ha avuto successo anche in questo campo.
Infine, il settore food and beverage si è dimostrato un vantaggio, come sottolineato da Santarelli.
Il mercato ignora le adattamenti di Red Rock
Dopo la pandemia, molti operatori di casinò, compresi quelli di Red Rock, hanno registrato un aumento dei profitti a causa della rimozione di meno redditizie offerte accessorie come ristoranti a basso costo e opzioni di intrattenimento. Tuttavia, c'è stata una certa scetticismo sulla sostenibilità di una tale crescita dei margini, con alcuni che credono che gli operatori di casinò possano operare in modo snello solo per un periodo limitato prima di un ritorno alla normalità nei principali mercati di gioco. Santarelli ritiene che alcuni investitori non stiano considerando le trasformazioni di Red Rock da una prospettiva corretta.
“Mentre l'obiezione principale che incontriamo con la nostra visione positiva su RRR ruota intorno alla valutazione, la questione della performance dei margini di RRR rispetto al 2019 è diventata un punto di disputa, sia nell'analisi di RRR da sola che nel confronto con i pari del settore. Nella nostra prospettiva, il mercato sta trascurando i sostanziali cambiamenti strutturali che stanno guidando il significativo miglioramento dei margini, cambiamenti che non sono principalmente legati alle performance operative o al panorama competitivo stesso”, ha notato Santarelli.
Santarelli ha anche sostenuto che Red Rock potrebbe continuare ad espandere i propri margini di profitto anche quando si trova di fronte a sfide di crescita delle entrate.
Red Rock si fa avanti rispetto alla concorrenza
Al momento, le azioni di Red Rock hanno registrato un aumento del 9,43%. Questa performance impressionante colloca Red Rock tra i migliori titoli di casinò small-cap, superando gli indici small-cap più ampi come il Russell 2000 e l'S&P Small Cap 600, che sono cresciuti rispettivamente del 6,7% e del 5%.
Nonostante i timori che il Durango possa sottrarre affari ai
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