Prezzi dell'oro in forte aumento: un'istituzione di investimento prevede un potenziale valore di 5.000 dollari
In un contesto di crescenti preoccupazioni riguardo alla situazione del debito del governo degli Stati Uniti, gli investitori si stanno sempre più rivolgendo all'oro come asset rifugio sicuro. Questo bene durevole, con una lunga reputazione come valore di stoccaggio, viene visto come un potenziale mitigator di fronte a un dollaro in calo.
La correlazione negativa dell'oro con le azioni e il dollaro lo rende un diversificatore chiave nei portafogli. In effetti, Goldman Sachs, una delle principali banche d'investimento, considera l'oro la loro raccomandazione di acquisto a lungo termine più convinta nel settore delle materie prime. La banca prevede che i prezzi dell'oro raggiungeranno circa $4.000 USD entro la metà del 2026, con un potenziale di rialzo fino a $5.000 l'oncia in determinate situazioni.
I significativi deficit annuali del bilancio del governo degli Stati Uniti e il rapido aumento del debito totale hanno portato ad aspettative di maggiore inflazione in futuro. Ciò ha a sua volta portato a un aumento dei tassi di interesse richiesti dagli investitori sui titoli del tesoro a lungo termine degli Stati Uniti. L'anticipata crescita dell'inflazione ha portato a una diminuzione del valore del dollaro statunitense sui mercati delle valute estere.
Le banche centrali, a loro volta, stanno acquistando più oro a causa delle aspettative di inflazione in aumento, di una situazione debitoria degli Stati Uniti insostenibile e del prezzo crescente dell'oro stesso. Un'indagine del World Gold Council mostra che il 76% dei 73 banchieri centrali intervistati si aspetta che le loro riserve d'oro siano più elevate tra cinque anni, mentre circa tre quarti si aspettano che le loro tenute di dollari siano più basse.
Gli investitori non sono preoccupati solo del futuro immediato, ma anche delle implicazioni a lungo termine delle spese insostenibili del governo degli Stati Uniti, che potrebbero portare a un aumento dell'inflazione. Il potenziale perdita dell'indipendenza della Federal Reserve potrebbe ulteriormente aggravare questo problema, portando a un aumento dell'inflazione nel tempo.
L'oro, con la sua lunga storia come valore difensivo in tempi di incertezza economica e turbolenza, ha registrato un significativo aumento dei prezzi dal 2024. È salito da $2.064 l'oncia a oltre $3.600 attualmente, registrando un aumento di circa il 38% solo nel 2025.
Tuttavia, l'indice S&P 500 ha guadagnato in media circa il 10% all'anno e il leggendario investitore Warren Buffett consiglia un investimento in un fondo indicizzato S&P 500 come il miglior investimento a lungo termine per la maggior parte degli investitori individuali.
Tuttavia, con il potenziale per deficit degli Stati Uniti continuati e i rischi associati, alcuni investitori stanno spostando alcune delle loro partecipazioni all'oro per ridurre il rischio dei loro portafogli a causa dei rendimenti dei bond, legati alle aspettative di inflazione e all'insostenibilità del debito degli Stati Uniti. Se solo l'1% del mercato dei titoli del tesoro privati degli Stati Uniti fluisse nell'oro, il prezzo dell'oro potrebbe salire a quasi $5.000 l'oncia.
Il One Big Beautiful Bill Act, che ha bloccato i tagli fiscali precedenti e ha introdotto nuovi tagli fiscali per un totale di $3.4 trilioni di deficit, aggiunge a queste preoccupazioni. Man mano che il panorama economico continua a evolversi, l'oro rimane un faro di stabilità per molti investitori.
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