Potenziale calo del 12% delle prestazioni per gli hotel ITC secondo i cinque segnali allarmanti di JM Financial
ITC Hotels, la divisione alberghiera del conglomerato indiano ITC Limited, dovrebbe registrare una crescita più moderata dei ricavi e dell'EBITDA nei prossimi anni, secondo un recente rapporto di JM Financial.
ITC Hotels, entrato in funzione nella prima fase con 250 camere nella sua proprietà in Sri Lanka, ITC Ratnadipa, sta attualmente operando a livelli di occupazione ottimali. Tuttavia, JM Financial prevede un tasso di crescita annuale composto (CAGR) tra il medio e l'alto singolo cifra per l'azienda durante l'esercizio fiscale 26-28.
La società di servizi finanziari si aspetta che ITC Hotels registri un CAGR del 11% nei ricavi e del 13% nell'EBITDA dal 25-28. Questa crescita dovrebbe essere guidata dall'aumento dell'investimento in Sri Lanka e dalla limitata nuova capacità commissionata fino al 28.
Le preoccupazioni di JM Financial riguardo ITC Hotels includono valutazioni estese e crescita a breve termine limitata. La società valuta ITC Hotels a 25 volte il suo EBITDA di giugno 2027, con uno sconto del 15% rispetto alla Indian Hotels Company (IHCL). Inoltre, le valutazioni attuali di ITC Hotels sono prezzate a circa 30 volte i suoi utili FY27.
Nonostante queste preoccupazioni, ITC Hotels ha già raggiunto un livello EBITDA positivo e la sua portfolio opera al 73% di occupazione. Il primo investimento in Sri Lanka, ITC Ratnadipa, lanciato nel CY24, ha anche raggiunto un livello EBITDA positivo.
Di recente, ITC Hotels ha segnalato un aumento del profitto del 53,41% a Rs 133,71 crore nel Q1, con un aumento del 2,87% delle azioni dell'azienda. La società è ottimista riguardo al raggiungimento del 65% di occupazione per ITC Ratnadipa entro il FY27.
Tuttavia, JM Financial ha avviato la copertura su ITC Hotels con un giudizio 'Vendi' e il prezzo obiettivo per ITC Hotels è di Rs 215, il che implica una potenziale diminuzione del 12% nei prossimi 12 mesi. La società ritiene che la solida posizione finanziaria priva di debiti e il forte flusso di cassa di ITC Hotels siano già incorporati nelle valutazioni attuali.
In conclusione, mentre ITC Hotels sta attualmente performando bene, l'analisi di JM Financial suggerisce che le prospettive di crescita dell'azienda nei prossimi anni potrebbero essere più moderate di quanto precedentemente anticipato. Gli investitori potenziali dovrebbero considerare queste informazioni quando prendono le loro decisioni di investimento.
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