Pensare a un calo del 16%?
Arm Holdings, leader nella progettazione di microprocessori e architetture di chip, sta vivendo un rimbalzo del suo valore azionario, nonostante un calo del 16% rispetto al suo massimo storico a metà del 2024. Le azioni della società hanno mostrato una significativa ripresa, aumentando del 56% negli ultimi tre mesi, superando i guadagni del 28% del Nasdaq Composite.
La domanda per l'IP e l'architettura dei chip di Arm è migliorata grazie all'avvento dell'intelligenza artificiale (AI). I processori progettati utilizzando l'architettura di Arm sono considerati migliori nell'elaborazione di carichi di lavoro AI avanzati con un consumo di energia efficiente. Ciò ha portato a un aumento di 14 volte del numero di clienti che utilizzano chip basati su Arm nei data center in soli quattro anni.
In particolare, i giganti del cloud computing come Alphabet's Google, Amazon e Microsoft stanno sviluppando processori AI personalizzati per i loro data center utilizzando l'IP di Arm. Arm si aspetta inoltre di aumentare la sua quota di unità di elaborazione centrale (CPU) dei data center al 50% entro la fine del 2025.
La valutazione di Arm rimane elevata rispetto alla media del settore tecnologico USA del 51, ma la società è in grado di giustificare la sua valutazione grazie all'adozione in rapida crescita della sua ultima architettura di chip. Le royalty che Arm richiede per la sua ultima architettura Armv9 sono apparentemente doppie rispetto alla generazione precedente.
Gli utili di Arm sono cresciuti in modo impressionante negli ultimi 18 mesi, come mostrato nel grafico fornito. Il moltiplicatore degli utili forward della società è di 79, il che indica che gli analisti si aspettano un significativo aumento degli utili di Arm. Arm è in grado di registrare tassi di crescita degli utili sani in futuro e gli analisti si aspettano che cresca a un ritmo più rapido delle aspettative.
Le azioni di Arm al momento vengono scambiate a una valutazione più attraente rispetto a un anno fa, grazie al calo del 16%. La società genera entrate da accordi di licenza e royalty sui chip prodotti utilizzando il suo progetto. Il numero di applicazioni che possono eseguire su chip basati su Arm è raddoppiato dal 2021.
Rene Haas, CEO di Arm Holdings, guida la strategia di crescita della società. Arm ha registrato un aumento di 12 volte del numero di startup che utilizzano la sua architettura per progettare chip negli ultimi quattro anni. La società si aspetta inoltre di conquistare il 50% del mercato delle CPU per PC entro il 2029.
I risultati del primo trimestre fiscale 2026 di Arm verranno pubblicati il 30 luglio, il che potrebbe fornire un solido boost alle azioni. Con la crescente domanda di AI e CPU dei data center, Arm Holdings è ben posizionata per una crescita e un successo continui.
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