Opinione di Predictive Expert: "Non ci si aspetta un boom di altcoin se l'indice di dominio del Bitcoin raggiunge il massimo storico"
Nel mondo delle criptovalute, si è verificato un significativo cambiamento dal momento dell'approvazione dei Bitcoin ETF spot nel 2024. Investitori istituzionali di primo piano come BlackRock, Fidelity, China Asset Management, Bosera Capital, Harvest Global Investments, HashKey Capital Limited e altri hanno investito ingenti capitali istituzionali in questi prodotti. Questo afflusso di capitali è stato particolarmente evidente dopo i via libera regolamentari negli Stati Uniti e a Hong Kong.
I segnali tecnici rialzisti, come la croce d'oro sul grafico TOTAL3, richiedono nuovi afflussi di capitali per essere significativi. Questi afflussi sembrano rimanere concentrati in Bitcoin.
I modelli di rischio on-chain di AInvest suggeriscono una probabilità del 90% che una politica monetaria più morbida della Fed possa scatenare un rally delle altcoin. Tuttavia, lo strumento CME FedWatch assegna solo una probabilità del 4,6% di un taglio dei tassi in giugno. Se i tagli si materializzeranno più tardi, le criptovalute a capitalizzazione più bassa potrebbero rallyre insieme.
La Dominanza di Bitcoin (BTC.D) misura la quota di Bitcoin nella capitalizzazione di mercato totale delle criptovalute. Questa quota è aumentata e si sta avvicinando alla soglia psicologicamente significativa del 75%. L'ETF ETH di BlackRock guida con circa $600 milioni di afflussi, ma la scala dei capitali istituzionali che affluiscono negli ETF Bitcoin è senza precedenti nei mercati crypto dal momento dell'approvazione della SEC statunitense.
Il continuo aumento della BTC.D si è verificato anche mentre i prezzi del Bitcoin si attestano appena sotto i nuovi massimi storici. Gli advisor finanziari registrati e i gestori patrimoniali ora dominano i registri dei detentori degli ETF. Gli analisti interpretano la disparità tra gli afflussi degli ETF Bitcoin e Ethereum come un chiaro segnale che le istituzioni preferiscono Bitcoin come asset "primo contatto".
Attualmente, Bitcoin ha vantaggi strutturali in termini di regolamentazione, liquidità e supporto istituzionale. Sono entrati oltre $1 miliardo di afflussi netti negli ETF focalizzati su BTC. Questa tendenza si è verificata anche mentre la capitalizzazione di mercato del Bitcoin ha raggiunto $2,18 trilioni, pari al 61% del mercato crypto da $3,54 trilioni.
Tuttavia, qualsiasi breakout in questi settori è vulnerabile senza driver di adozione più ampia. Nuove scommesse tematiche come i token legati all'IA, le giocate su asset reali o i protocolli specifici del settore potrebbero brevemente decouplarsi dalle tendenze dominate dal Bitcoin. Tuttavia, mancano di canali ETF o di una robusta esposizione istituzionale.
A meno che uno di questi levetti non si sposti o un catalizzatore disruptivo rompa la tendenza della dominanza, gli investitori in altcoin potrebbero continuare a fare i conti con forti venti contrari mentre il Bitcoin consolida il suo ruolo di "re della liquidità" delle crypto. L'afflusso di capitali istituzionali negli ETF Bitcoin suggerisce che questa tendenza potrebbe persistere nel prossimo futuro.
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