Nonostante le difficoltà, il gestore del fondo mantiene un'ottica positiva sulle azioni di Red Rock Resorts
Red Rock Resorts, Inc. (NASDAQ: RRR) ha subito un significativo calo, con le azioni che hanno registrato un ribasso del 37% nell'ultimo anno. Tuttavia, un gestore di fondi mutualistici rimane ottimista riguardo al futuro dell'azienda. In una recente nota agli investitori, il CEO e CIO di Baron Funds, Ron Baron, ha espresso entusiasmo per Red Rock e Penn National Gaming, entrambe in possesso di preziosi licenze per il gioco d'azzardo e titoli di proprietà.
Nonostante il recente calo, le prestazioni finanziarie di Red Rock sono state impressionanti. La società ha registrato risultati record nel Q4 2024, con le operazioni di Las Vegas che hanno raggiunto il loro più alto livello di ricavi netti e EBITDA ajustato. Questo traguardo è stato sostenuto da margini quasi record, riflettendo la disciplina operativa e il reinvestimento dell'azienda nel proprio business.
Le iniziative strategiche di Red Rock hanno inoltre contribuito al suo successo. L'apertura del Durango Casino & Resort nel dicembre 2023 ha aumentato i ricavi netti per il 2024, mentre la società è coinvolta nello sviluppo di una struttura per il gioco d'azzardo e l'intrattenimento con la North Fork Rancheria of Mono Indians. Inoltre, Red Rock ha intrapreso attività di gestione del capitale, tra cui transazioni di refinancing e emissione di obbligazioni.
Guardando avanti, Red Rock prevede di destinare circa 375-425 milioni di dollari per le spese di capitale nel 2025, concentrandosi sulle operazioni e la manutenzione delle proprietà. La società si aspetta inoltre di finanziare le proprie operazioni e i requisiti di capitale attraverso contanti disponibili, contanti generati dalle operazioni e prestiti dalle proprie strutture creditizie.
Nonostante le attuali sfide economiche, tra cui l'aumento dei costi dei materiali da costruzione e della manodopera, Red Rock ha implementato misure di riduzione dei costi e strategie di ottimizzazione del business per mitigare l'impatto dell'inflazione e dei tassi di interesse in aumento. La società si sta inoltre concentrando sull'efficienza operativa e il controllo dei costi, che dovrebbero aiutarla a superare queste sfide.
La solida posizione di mercato di Red Rock a Las Vegas fornisce una base stabile per la crescita. La strategia di crescita dell'azienda attraverso la pianificazione strategica si basa sulla prevista crescita della popolazione a Las Vegas. Anche se questa crescita potrebbe non proseguire al suo ritmo storico, Red Rock è ben posizionata per adattarsi alle condizioni di mercato in cambiamento.
Date queste considerazioni, non sorprende che Ron Baron rimanga ottimista su Red Rock Resorts, nonostante il recente calo del prezzo delle sue azioni. Il Baron Growth Fund ha allocato poco meno dell'1% a Red Rock alla fine del secondo trimestre, ma altri fondi Baron possiedono anche il nome, rendendo Red Rock il più grande proprietario istituzionale delle azioni della società di gioco d'azzardo.
Gli investitori non dovrebbero trascurare il potenziale di Red Rock per la crescita a lungo termine. Despite le attuali sfide, le solide prestazioni finanziarie, le iniziative strategiche e la posizione di mercato dell'azienda la rendono un investimento degno di nota. Come ha notato Baron, la società si aspetta che il Palms produca un forte ritorno a una cifra nel prossimo anno, che dovrebbe generare maggiori flussi di cassa e ridurre il debito dell'azienda. Con il sostegno continuo di Baron, Red Rock ha un promettente futuro davanti a sé.
Fonti:[1] Red Rock Resorts, Inc. (RRR) - Q3 2024 Earnings Call Transcript. [2] Barron's. (2024). Red Rock Resorts Stock Price: Down but Not Out. [3] Red Rock Resorts, Inc. (2024). Q4 2024 Earnings Release.
- Despite il calo del prezzo delle azioni di Red Rock Resorts, il Baron Growth Fund continua a vedere valore nell'azienda a causa delle sue solide prestazioni finanziarie e delle sue iniziative strategiche, rendendola una delle principali partecipazioni del fondo nel settore del gioco d'azzardo.
- Despite le sfide poste dall'aumento dei costi e dei tassi di interesse, Red Rock Resorts ha implementato misure di riduzione dei costi e si è concentrata sull'efficienza operativa per mantenere la propria leva finanziaria, mitigando così l'impatto di questi fattori economici.
- Per sfruttare ulteriormente il proprio potenziale, Red Rock Resorts intende investire nelle spese di capitale nel 2025, concentrandosi sulle operazioni e la manutenzione delle proprietà, e continuerà a fare affidamento sulla propria posizione di mercato a Las Vegas per guidare la crescita, anche in presenza di condizioni di mercato in cambiamento.