Nei mercati in via di sviluppo, la redditività non è un risultato accidentale.
Nel panorama degli investimenti globali in rapida evoluzione, i gestori di portafoglio guardano con ottimismo a Cina e mercati emergenti. Tim Love, Investment Director Emerging Markets Equity Strategy di GAM Investments, vede ulteriori potenzialità di crescita per questi mercati.
Le azioni asiatiche sono sostenute dalla ripresa economica globale e dalla sostanziale liquidità dei mercati. La maggiore presenza di tecnologie e internet ad alta crescita nell'universo investibile è un fattore significativo che contribuisce a valutazioni più elevate rispetto alla media storica.
Un'area chiave del portafoglio è la tecnologia, con opportunità promettenti nei settori dei semiconduttori, del software, dell'Internet of Things e delle aziende tecnologiche che supportano la produzione di veicoli elettrici. Il gestore del portafoglio è particolarmente interessato ai settori legati alla produzione di veicoli elettrici, data l'ambiziosa pianificazione di Cina per diventare carbon neutral entro il 2060 e il focus sui settori dell'energia pulita.
Di conseguenza, la seconda area chiave del portafoglio è l'energia pulita. Il focus è sui settori come i pannelli solari, i produttori di turbine eoliche, i produttori di energia rinnovabile e i produttori di veicoli elettrici. Love ritiene che la domanda supererà l'offerta per i metalli verdi come il litio, il platino, il nichel o il minerale di ferro nei prossimi sei-nove mesi, man mano che l'economia si normalizza.
La terza area è legata alla demografia in Cina, con un focus sui settori che potrebbero trarre beneficio dall'aumento dell'automazione per compensare la forza lavoro in declino, come la cura. La diversificazione è cruciale per gli investitori nei mercati emergenti e Love cerca azioni di crescita liquide a un prezzo ragionevole in settori come l'Internet of Things, l'e-commerce e le piattaforme di pagamento.
Jian Shi Cortesi, un altro esperto di investimenti, ha tre punti di interesse per il secondo semestre dell'anno. Questi includono l'innovazione sottovalutata della Cina, compresi la manifattura avanzata, l'intelligenza artificiale (AI) e la robotica; la rotazione degli investitori domestici dai prodotti a basso rendimento a reddito fisso alle azioni; e la forte spinta di Pechino per l'innovazione tecnologica, in particolare nei settori dei semiconduttori e dei chip AI.
La struttura del portafoglio e la gestione del rischio sono state importanti nel primo semestre dell'anno. Il focus sui settori dell'energia pulita è guidato dal piano ambizioso di Cina per diventare carbon neutral entro il 2060, e il focus sui settori legati ai cambiamenti demografici della Cina, come la cura, riflette la necessità di adattarsi al panorama in evoluzione.
I mercati emergenti hanno un significativo potenziale di rendimento, rendendoli un'opzione attraente per gli investitori che cercano opportunità di crescita. Tuttavia, questi metalli verdi sono stati più volatili a causa della loro dipendenza da fattori macroeconomici come il tasso di cambio del dollaro USA. Di conseguenza, una attenta considerazione del rischio e della diversificazione è cruciale per gli investitori in questi mercati.
In conclusione, le promettenti opportunità nei settori legati ai cambiamenti demografici e all'automazione della Cina, uniti al suo ambizioso piano di neutralità carbonica, rendono il paese un'attrattiva per i gestori di portafoglio. Il focus sui settori dell'energia pulita e sulle aziende tecnologiche, in particolare quelle che supportano la produzione di veicoli elettrici, ne è un esempio. I mercati emergenti, con il loro significativo potenziale di rendimento e le opportunità di crescita attraenti, rimangono un'opzione di investimento allettante per coloro che sono disposti a navigare i rischi associati.
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