Navigare in modo stabile: informazioni sui risultati finanziari intermedi dell'AP3 in merito ai loro impegni ambientali
Il Terzo Fondo Nazionale di Pensione Svedese (AP3) ha segnalato un rendimento del 0,7% dopo le spese per il primo semestre del 2025, secondo un portavoce. Questo rendimento, pur essendo inferiore alla media del rendimento degli ultimi cinque anni (8,5%), fa parte del lungo viaggio dell'AP3 verso un portafoglio a emissioni nette zero entro il 2045.
Nel primo semestre dell'anno, il portafoglio obbligazionario dell'AP3 ha superato il suo indice di riferimento del 0,56%. Questa positiva performance è stata favorita dalla inclinazione sostenibile dei bond dell'AP3, una caratteristica distintiva delle sue allocazioni obbligazionarie. Tuttavia, l'apprrezzamento della corona è stato un significativo ostacolo per l'AP3, influenzando il valore dei suoi investimenti esteri.
Il portafoglio di foreste, che fa parte del portafoglio di investimenti alternativi dell'AP3 (27,5% dell'esposizione del fondo), continua a performare bene. Nel corso dei cinque anni, il rendimento del portafoglio di foreste dell'AP3 è stato medio del 9,3%. Nonostante le sfide nell'assegnare i rendimenti utilizzando i numeri semestrali a causa delle rivalutazioni annuali, il portavoce ha confermato che il portafoglio di foreste ha costantemente superato le aspettative del fondo.
Una parte significativa (67%) delle attività forestali dell'AP3 si trova negli Stati Uniti. La gestione delle azioni dell'AP3 ha sottoperformato il suo benchmark a causa della volatilità dei mercati azionari globali. Le azioni quotate rappresentano il 52,1% dell'esposizione dell'AP3 nel H1 2025.
I profitti per il H1 2025 sono stati di SEK 3,94 milioni (circa $0,4 milioni). Entro il 2024, i titoli green bond dell'AP3 erano aumentati a SEK 24,8 miliardi da SEK 3,8 miliardi nel 2014. Il portavoce ha confermato che il 24,8% della parte obbligazionaria del fondo AP3 era investito in bond sostenibili coperti, sebbene non sia stato fornito il nome del relatore che ha confermato questo nel 2024 nei risultati della ricerca.
L'impegno climatico dell'AP3 è un focus chiave del fondo e i risultati del primo semestre dell'anno contribuiscono a questo impegno. Il portavoce ha sottolineato che i rendimenti obbligazionari positivi per il H1 2025 e i rendimenti del settore forestale sopra la media fanno parte del viaggio dell'AP3 verso le emissioni nette zero del portafoglio entro il 2045.
Nonostante le sfide affrontate nel primo semestre del 2025, il capitale del fondo dell'AP3 ammonta a SEK 550,6 miliardi (oltre $58 miliardi), dimostrando la resilienza del fondo e il suo continuo impegno verso gli investimenti sostenibili.
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