LTAF del Regno Unito aumenta la sua presenza nei prodotti forestali
In un importante passo per promuovere il cambiamento positivo nel settore delle pensioni, il Fondo Pensione HSBC ha investito 150 milioni di sterline in Fondi per Attività a Lungo Termine (LTAF). Lanciato questa primavera, il LTAF è una nuova struttura di fondo nel Regno Unito che consente ai fondi a contribuzione definita di investire in attività del mercato privato a lungo termine come l'infrastruttura o il private equity.
L'investimento fornisce al Fondo Pensione HSBC l'accesso a una struttura di investimento evergreen che offre l'esposizione alle foreste degli Stati Uniti. Questa partnership è il risultato della collaborazione di HSBC con Fulcrum, annunciata a marzo, per creare un fondo a mercato privato multi-asset.
Il LTAF di Fulcrum Asset Management ha recentemente aggiunto Domain Timber Advisors come nuovo gestore del timber. Domain Timber Advisors è una filiale di Domain Capital Group, un gestore di asset alternativi degli Stati Uniti.
Mentre il primo LTAF è personalizzato per HSBC, Fulcrum prevede di lanciare una versione commingled del fondo più tardi quest'anno, subordinata all'approvazione regolamentare. Se lanciato, il LTAF commingled sarebbe aperto a più investitori, offrendo un'opportunità per altri fondi pensione di accedere alle attività del mercato privato a lungo termine.
I LTAF sono uno sviluppo relativamente nuovo nel Regno Unito, mirati a risolvere la scarsa rappresentanza delle attività del mercato privato a lungo termine nei portafogli a contribuzione definita. Queste attività sono tradizionalmente scarsamente rappresentate nei portafogli DC a causa delle restrizioni normative.
Russell Picot, presidente del consiglio di amministrazione del Fondo Pensione HSBC (Regno Unito), ha commentato l'investimento di HSBC nel LTAF a marzo, dichiarando che mira a migliorare i risultati attesi per i membri attraverso il targeting di migliori rendimenti ajustati al rischio attraverso la diversificazione degli asset.
L'offerta di mercato privato del LTAF include già private equity, immobili a valore aggiunto, infrastruttura a valore aggiunto, risorse naturali e credito privato. HSBC Pensions gestisce 28 miliardi di sterline di attività a benefici definiti e ulteriori 7 miliardi di sterline di attività a contribuzione definita.
Il LTAF commingled, se approvato, potrebbe aprire la strada a più fondi pensione per investire in attività del mercato privato a lungo termine, con il potenziale per un settore delle pensioni più diversificato e resistente.
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