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Broadcom vola nel Q3 del fiscal year 2025, si attende un forte Q4
In un importante sviluppo, il gigante dei semiconduttori Broadcom (AVGO) ha registrato risultati eccezionali nel Q3 del fiscal year 2025, con i ricavi in crescita del 22% anno su anno a quasi $15,9 miliardi. Questa crescita è un tributo al portafoglio diversificato di Broadcom, che include chip AI personalizzati, networking Ethernet e un'attività software per l'impresa.
I ricavi dei semiconduttori AI di Broadcom sono attesi per continuare il loro trend positivo, con un aumento del 66% anno su anno a $6,2 miliardi nel Q4. Il successo di Broadcom in questo settore è sostenuto dal fatto che gli acceleratori AI personalizzati (XPUs) rappresentano circa il 65% dei ricavi AI dell'azienda.
Uno dei principali motori del successo di Broadcom nell'AI è stato il lancio della sua piattaforma cloud integrata, VMware Cloud Foundation (VCF) versione 9.0, dopo uno sforzo di ingegneria di due anni. Più del 90% dei primi 10.000 clienti di Broadcom ha acquistato le licenze per VCF, dimostrando la sua popolarità sul mercato.
Gli AI-XPUs di Broadcom hanno attratto anche clienti di alto profilo come Apple e OpenAI. Apple sta collaborando con Broadcom per una custom AI chip per server, e Broadcom ha ricevuto un ordine di $10 miliardi da OpenAI, con l'obiettivo di produzione di massa nel 2026.
Oltre all'AI, il portfolio di networking di Broadcom sta beneficiando della crescita dei carichi di lavoro AI. Open Ethernet, noto per la sua flessibilità e costo inferiore, sta guadagnando popolarità, contribuendo al successo di Broadcom in questo settore. L'azienda ha recentemente lanciato lo switch Tomahawk 6, che aiuta a ridurre la latenza e i costi di energia nell'Ethernet networking.
La situazione finanziaria di Broadcom è robusta, con l'EBITDA adjustato in crescita del 30% anno su anno a $10,7 miliardi, e il flusso di cassa libero a $7 miliardi nel terzo trimestre. Questa forza finanziaria si riflette nel market cap di Broadcom, che si attesta a $1,6 trilioni.
Il titolo Broadcom scambia sopra 35 volte gli utili forward, significativamente più alto della media del settore dei semiconduttori di 26,8x. Questa premium riflette la fiducia degli investitori nel modello di business diversificato e nelle prestazioni finanziarie di Broadcom.
L'azienda è anche impegnata a restituire valore agli azionisti, come dimostrato dai $2,8 miliardi in dividendi distribuiti nel terzo trimestre.
Broadcom ha un record di $110 miliardi di backlog consolidato, guidato principalmente dalla domanda del mercato AI. L'azienda è ben posizionata per una crescita continua, con le proiezioni per i ricavi totali in aumento del 24% anno su anno a $17,4 miliardi nel Q4.
In conclusione, i risultati del Q3 e le proiezioni future di Broadcom indicano un'azienda che sta capitalizzando sul mercato AI in crescita, mentre mantiene un portafoglio diversificato e una forte performance finanziaria.
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