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L'analista ritiene che la valutazione attuale di Wynn sia "assurdamente bassa".

L'Analista Trovato La Valutazione Attuale Di Wynn Irragionevolmente Bassa.

L'istituzione di Wynn Macau non è adeguatamente rappresentata nella valutazione delle azioni Wynn,...
L'istituzione di Wynn Macau non è adeguatamente rappresentata nella valutazione delle azioni Wynn, secondo le osservazioni di un analista finanziario.

L'analista ritiene che la valutazione attuale di Wynn sia "assurdamente bassa".

Le azioni di Wynn stanno volando, in aumento di circa il 9%, grazie a un forte rapporto di guadagni del quarto trimestre. Tuttavia, secondo l'analista di Stifel Steven Wieczynski, c'è una "ridicola" situazione in corso con il titolo. Egli sostiene che gli investitori stanno sostanzialmente ignorando la miniera d'oro di Wynn a Macau, la maggiore fonte di entrate e profitti dell'azienda.

Wieczynski ritiene che le azioni di Wynn siano scambiate a un prezzo irrealistico, con quasi nessun valore attribuito alla sua filiale di Macau. Questa situazione sembra peculiare considerando che Macau è la vacca da mungere di Wynn. Wynn ha un piano di riacquisto di azioni da $1 miliardo, e sotto questo schema, hanno riacquistato $200,3 milioni di azioni nel trimestre di dicembre, portando il totale del 2024 a $386 milioni. Con $813 milioni ancora disponibili nel piano, è chiaro che l'azienda vede valore nelle proprie azioni.

Per quanto riguarda l'espansione, Wynn si sta concentrando sulle potenziali opportunità negli Emirati Arabi Uniti (EAU) e in Thailandia. L'azienda ha già ottenuto $2,4 miliardi di finanziamento per il primo resort casinò nel Medio Oriente, una transazione che ha fatto storia come il più grande prestito per il settore leisure/hospitality negli EAU. Il progetto sta procedendo bene, con 35 piani completati e un'apertura prevista per l'inizio del 2027.

Wynn è anche attivo in Thailandia, dove la legislazione sul gioco d'azzardo è attesa per essere finalizzata quest'anno. L'obiettivo è accelerare la costruzione sui luoghi del gioco d'azzardo non appena nel 2026.

Despite the promising prospects in Macau, the UAE, and Thailand, Wieczynski suggests that Wynn's Macau assets are being massively undervalued. He estimates that Wynn's Las Vegas casino hotels are worth $43 per share, Encore Boston Harbor is worth another $8, and the company's property holdings are worth an additional $3. The UAE project is worth between $10 and $17 per share, and the royalty stream from Wynn Macau is worth $11 per share. Adding these up, the total should be around $75, much more than the current share price of $80.47.

Wieczynski's conclusion is simple: the market is assigning less than $5.50 per share in value from Macau to Wynn's stock price, a situation he finds hard to fathom. The mixed performance in Macau, including a decline in mass-market gaming, could be a factor causing this discrepancy. However, without specific quotes from Wieczynski, it's impossible to know the exact reasons he's citing for the perceived undervaluation of Wynn's Macau assets.

Wieczynski contends that the market is overlooking Wynn's profitable Macau operations, with the stock's undervaluation essentially ignoring the company's goldmine in Macau. Despite Wynn's shares soaring following a strong earnings report, Stifel analyst Steven Wieczynski argues that investors are not giving enough credit to Wynn's substantial Macau assets.

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