L'allarme dei membri di Nvidia - Il pubblico sente il campanello dell'allarme?
Nvidia, il gigante della tecnologia noto per i suoi innovativi GPU, ha iniziato l'aumento della produzione del suo prossimo chip, successore di Blackwell, Blackwell Ultra. Le consegne di Vera Rubin e Vera Rubin Ultra sono previste nella seconda metà del 2026 e del 2027 rispettivamente, segnando un importante passo avanti nel viaggio tecnologico di Nvidia.
Sotto la guida del CEO Jensen Huang, Nvidia si aspetta di lanciare un chip di prossima generazione annualmente. Al momento della pubblicazione di questo articolo, il CFO della società era Colette Kress.
Tuttavia, è emersa una tendenza preoccupante dalle fonti interne di Nvidia. Nel periodo di cinque anni, gli insider, compresi i membri del team esecutivo, del consiglio di amministrazione e i beneficiari con una partecipazione superiore al 10%, hanno venduto azioni Nvidia per un valore netto di 4,7 miliardi di dollari. Nel frattempo, questi insider hanno speso solo 581.000 dollari per acquistare le azioni della società nello stesso periodo.
Questa attività di vendita persistente suscita preoccupazioni, soprattutto considerando l'assenza virtuale di acquisti. È importante notare che l'attività di vendita degli insider non è automaticamente negativa, ma l'assenza di acquisti può essere un segnale di avvertimento.
Al momento della pubblicazione di questo articolo, le azioni Nvidia vengono scambiate a 166,89 dollari, con una capitalizzazione di mercato di 4,1 trilioni di dollari. Nonostante le previsioni a lungo termine positive di Nvidia, il suo rapporto prezzo/ricavi di oltre 25 si sta avvicinando al territorio della bolla.
I GPU di Nvidia, specificamente Hopper (H100) e i chip Blackwell, vengono utilizzati principalmente nei data center accelerati dall'IA. L'avvento e la diffusione di Internet hanno significativamente cambiato l'arco di crescita dell'America corporate, e l'IA è prevista per contribuire a un aumento di 15,7 trilioni di dollari del PIL globale entro il 2030.
Le azioni Nvidia hanno registrato una diminuzione del 2,78% oggi, con un calo di 4,77 dollari. Nonostante questo momentaneo passo indietro, l'assenza di acquisti da parte degli insider dipinge un quadro eloquente.
Interessantemente, l'ultimo acquisto da parte di un esecutivo o di un membro del consiglio si è verificato il 3 dicembre 2020, quando il CFO Colette Kress ha segnalato rispettivi acquisti di 100 azioni per ciascuno dei suoi figli. Prima di Kress, il direttore Stephen Neal ha acquisito 948 azioni, in totale, dal 21 settembre 2020 al 25 settembre 2020.
Despite the concerns raised by the insider selling activity, Nvidia's AI GPU scarcity is working in its favor. This scarcity allows the company to maintain a premium price on its hardware and boost its gross margin. Moreover, no external competitors have come close to surpassing the compute capabilities of Nvidia's AI hardware.
In conclusione, mentre l'attività di vendita degli insider non è automaticamente negativa, può essere un segnale di avvertimento quando gli acquisti sono virtualmente inesistenti. Gli investitori dovrebbero monitorare da vicino l'attività di trading degli insider di Nvidia nei prossimi mesi per capire meglio la direzione futura della società.
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