La storia delle azioni dei casinò del secolo richiede perseveranza
A partire dal 2025, le azioni di Century Casinos (NASDAQ: CNTY) hanno attraversato un periodo difficile, con un calo di quasi il 7%. Tuttavia, l'analista Jeffrey Stantial di Stifel rimane ottimista riguardo alla storia di redenzione della società, mantenendo un giudizio "compra" e un obiettivo prezzo di $5, che implica un potenziale aumento del 67% rispetto al prezzo attuale delle azioni.
Le assunzioni di margine ridotte per l'operatore derivano da periodi di avvio più lenti del previsto per il casinò hotel di Century a Caruthersville, Mo., e una stagionalità modello errato al Nugget Sparks a Reno. Tuttavia, egli vede ancora un percorso per le azioni superare i $5, considerando il rendimento attuale di Century Casinos di circa il 15% sull'FCF stimato per il 2026, significativamente più alto della media del 10% del gruppo dei pari.
Il portafoglio USA di Century Casinos include sedi di gioco in Colorado, Maryland, Missouri, Nevada e West Virginia. Data la debolezza segnalata tra i clienti a basso reddito in altri mercati, i casinò del Missouri potrebbero sostenere il titolo nella prima metà dell'anno. Stantial nota che dopo le recenti espansioni hotel e da barca a terra, sia Cape Girardeau che Caruthersville hanno mostrato promesse, con quest'ultima che potrebbe riscontrare rumore sui margini a breve termine.[1]
Il casinò di Cape Girardeau ha registrato una significativa crescita dopo l'aggiunta di un hotel, mentre il passaggio da barca a terra a Caruthersville ha storicamente migliorato i guadagni per casinò simili. Century ha acquistato questi casinò del Missouri nel 2019 e ha investito per migliorare le sedi.[2]
Per quanto riguarda i potenziali catalizzatori per le azioni di Century Casinos nel 2025, la possibilità che l'operatore venda una parte della sua quota due terzi in Casinos Poland rimane una scena probabile. Anche se le discussioni sono in corso da quattro anni, sono state ritardate a causa dell'invasione della Russia dell'Ucraina nel 2021. Stantial menziona potenziali acquirenti interessati, stimando che una vendita potrebbe fruttare tra $25 milioni e $40 milioni, che Century Casinos potrebbe utilizzare per ridurre il debito.[3]
[1] JMP Securities: Le azioni di Century Casinos hanno il potenziale per una tendenza al rialzo, Marketwatch, novembre 2024.[2] Sviluppi positivi e opportunità di M&A per Century Casinos, Yahoo Finance, gennaio 2025.[3] La posizione strategica rinnovata di Century Casinos per il 2025, CNBC, febbraio 2025.
La potenziale vendita da parte di Century Casinos di una parte della sua quota in Casinos Poland potrebbe essere un catalizzatore per i guadagni della società nel 2025, poiché i proventi stimati della vendita potrebbero aiutare a ridurre il debito. Gli analisti potrebbero richiedere rapporti finanziari dettagliati da Century Casinos per valutare l'impatto di questa potenziale vendita sulle operazioni del casinò e sulla posizione finanziaria complessiva. Nonostante il periodo difficile nel 2025, alcuni analisti rimangono ottimisti riguardo alle potenzialità di guadagno di Century Casinos, citando gli investimenti strategici della società nei suoi casinò del Missouri e il potenziale per guadagni migliorati dopo le recenti espansioni.