La pessimistica visione di Buffet mette in discussione il mito del 'moltiplicatore di denaro'
In un mondo dove le teorie sull'economia abbondano, un gruppo, i neo-austriaci, ha a lungo sostenuto una visione controversa del funzionamento del credito bancario. Secondo questa scuola di pensiero, ogni prestito bancario ha qualità "multiplicative", consentendo alle banche di prestare meno di quanto hanno raccolto. Inoltre, considerano il prestito come equivalente alla svalutazione.
Tuttavia, un recente sviluppo ha gettato dubbi su questa teoria. Berkshire Hathaway, il conglomerato guidato dal celebre investitore Warren Buffett, detiene un impressionante $340 miliardi in contanti e contanti equivalenti. Secondo i neo-austriaci, questa consistente somma dovrebbe moltiplicarsi rapidamente se la loro teoria fosse valida. Tuttavia, la posizione di contanti di Berkshire Hathaway rimane stabile.
La spiegazione dei neo-austriaci del mitico moltiplicatore del denaro suggerisce che ogni prestito di $100.000, ad esempio, potrebbe trasformarsi in trilioni di dollari che circolano nell'economia. Tuttavia, in realtà, c'è ancora solo $100.000 in circolazione. Pertanto, la grande quantità di contanti detenuta da Berkshire Hathaway potrebbe indicare la convinzione di Warren Buffett che le corporation siano attualmente sopravvalutate.
Ludwig von Mises, sostenitore della Scuola neo-austriaca, credeva che gli attori del mercato chiedessero prestiti per ciò che può essere scambiato, non per il denaro in sé. Capiva che nessuno chiede "denaro" in prestito, ma piuttosto beni.
Il testo suggerisce che la teoria del "multiplicatore del denaro" dei neo-austriaci assume che Warren Buffett stia inconsapevolmente subendo un furto da parte di quelle "cattive" banche. Tuttavia, secondo il testo, il fatto che le banche tengano il 10% del denaro che raccolgono è irrilevante nel dibattito sul prestito bancario e la svalutazione.
Se risparmiare fosse la stessa cosa della svalutazione, non ci sarebbero risparmiatori, come afferma il testo. Il denaro non si moltiplica mai, e se lo facesse, nessuno metterebbe denaro in banca. Rare sono le attività che crescono intermediando ciò che viene reso senza valore dall'intermediazione, secondo il testo.
Le banche non affitterebbero i risparmi in primo luogo se i fondi che pagano presto si moltiplicassero in nullità, come immaginano i neo-austriaci. Non ci sono informazioni disponibili nei risultati della ricerca su quale persona o istituzione abbia chiesto in prestito $340 miliardi in contanti e titoli per posizionarsi per il profitto.
I $340 miliardi di contanti detenuti da Berkshire Hathaway sono la prova più solida che i neo-austriaci non dovrebbero sempre gridare iperinflazione. Questa grande quantità di contanti potrebbe indicare un approccio cauto da parte di Buffett o potrebbe essere un segno che vede valore nelle riserve di contanti, piuttosto che nelle azioni e obbligazioni che le banche potrebbero offrire in cambio di quei fondi.
In definitiva, il dibattito sul prestito bancario e la svalutazione continua, con i neo-austriaci che mantengono la loro visione e altri che mettono in discussione la validità delle loro teorie. I $340 miliardi di contanti detenuti da Berkshire Hathaway servono come un promemoria
Leggi anche:
- "TOH WEI SOONG: La vera prova sta nel superare i limiti personali e rimanere fedeli alle proprie abilita'".
- Gli accordi di maternità surrogata specificano i requisiti sanitari post-partum e rinunciano ai diritti genitoriali
- Riconoscendo le loro radici asiatiche, tre medici professionisti lasciano un'impronta indelebile sulla nostra piattaforma
- Riconoscere i dipendenti federali che si sono distinti nei campi delle cliniche per l'HIV e dell'esplorazione spaziale, in mezzo alle sfide dei doveri della funzione pubblica
