Investire in un singolo chip di IA per il prossimo decennio, e non e' Nvidia che sceglierei come scelta migliore.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) sta consolidando la sua leadership di mercato nella produzione di chip per l'IA, offrendo all'azienda una visibilità senza eguali sulla domanda strutturale. Con una quota di mercato del 70% nello spazio globale dei foundry, TSMC è il maggior produttore di semiconduttori al mondo, producendo chip per importanti sviluppatori di IA come Nvidia, AMD e Amazon.
L'ondata successiva di IA si prevede che si espanderà in aree come i sistemi autonomi, la robotica e il calcolo quantistico. Per soddisfare queste esigenze per le applicazioni di IA avanzate, TSMC si sta posizionando come il principale produttore di chip per applicazioni specialistiche di IA. L'azienda sta concentrando aggressivamente la sua capacità di produzione su chip per IA e calcolo ad alte prestazioni (HPC), chiudendo fabbricazioni più vecchie e spingendo i clienti ad utilizzare wafer avanzati da 12 pollici che migliorano l'efficienza e i margini.
I vantaggi competitivi di TSMC iniziano a moltiplicarsi nel soddisfare queste esigenze per le applicazioni di IA avanzate. L'azienda prevede di continuare ad estendere il suo vantaggio tecnologico con nodi all'avanguardia (da 5 nm in giù) e si aspetta una crescita a lungo termine guidata dalla domanda in espansione per i sistemi integrati che coinvolgono IA, Internet of Things e HPC, suggerendo un'espansione strategica della catena del valore nel prossimo decennio.
La scala degli investimenti dietro l'infrastruttura attuale per l'IA è significativa, con i hyperscaler che investono somme consistenti per espandere e modernizzare i data center. Ogni nuova costruzione di data center richiede più chip, creando una domanda costante per i servizi di TSMC. TSMC si distingue come forse il titolo dei semiconduttori più unici e duraturi da possedere in un paesaggio tecnologico volatile nei prossimi anni.
La spesa per l'infrastruttura per l'IA è in aumento, accelerando la domanda per TSMC. Il modello di business di TSMC è agnostico, il che significa che trae beneficio dalla domanda di GPU, acceleratori o silicio cloud specializzato. La valutazione di TSMC riflette un'outlook di crescita robusta, prospettive di utili migliorate e un premio per il rischio in calo. Con un rapporto prezzo/utili forward di 24, la valutazione di TSMC suggerisce un sentiment positivo verso le prospettive di crescita dell'azienda.
Soddisfare queste esigenze richiede chip progettati per nuovi livelli di efficienza, prestazioni e gestione dell'energia. Queste applicazioni di IA avanzate porranno maggiori richieste al silicio di quanto possano supportare i chip attuali. TSMC è ben posizionata per affrontare queste sfide, data la sua
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