Intuizioni del più notevole commerciante di sempre: Jim Simons
Jim Simons, ex-professore di matematica e noto trader quantitativo, ha rivoluzionato l'industria dei fondi hedge con le sue strategie di trading innovative. Simons, fondatore di Renaissance Technologies nel 1982, è noto soprattutto per il suo fondo di bandiera, Medallion, uno dei fondi più riusciti della storia.
Il fondo Medallion ha generato rendimenti annuali medi del 66% prima delle commissioni e ha accumulato guadagni commerciali di 100 miliardi di dollari dal 1988. Il successo di Simons si deve al suo approccio unico al trading, che sottolinea l'importanza della matematica, della disciplina e dell'evitamento dell'interferenza emotiva.
Al centro della filosofia di trading di Simons c'è la convinzione che il trading redditizio non dipenda solo dal tasso di vincita, ma dalla magnitudine e frequenza di vittorie e sconfitte. Egli ha sostenuto un rapporto rischio/ricompensa che favorisca i profitti, anche se ciò significa un tasso di vincita inferiore.
Ad esempio, un esempio di un rapporto rischio/ricompensa di 1:3 con un tasso di vincita del 50% porterebbe a un profitto di $500 ($150+$150+$150+$150+$150-$50-$50-$50-$50-$50). Allo stesso modo, un rapporto rischio/ricompensa di 1:2 con un tasso di vincita del 50% genererebbe un profitto di $250 ($100+$100+$100+$100+$100-$50-$50-$50-$50-$50).
I trader quantitativi esperti e i fondi hedge che applicano rigorosamente i principi di Simons e le regole universali del trading di successo hanno la possibilità di ottenere risultati altrettanto positivi. Tuttavia, Simons ha messo in guardia contro l'override dei modelli di trading, anche durante le serie negative o i drawdown.
Invece, ha sottolineato l'importanza di quantificare il tuo vantaggio attraverso il backtesting e il trading del tuo sistema con disciplina. I modelli di Simmons non richiedevano percentuali di vincita elevate per generare profitti, a condizione che il rapporto rischio/ricompensa fosse favorevole e le perdite fossero mantenute piccole.
Simons ha anche suggerito di fare trading su un watchlist diversificato per avere più opportunità, concentrandosi su asset quotati in borsa, liquidi e suscettibili di modellizzazione. La sua filosofia di trading sottolinea l'importanza della disciplina e della costanza nel trading e ritiene che il trading redditizio si basi sulla matematica, ma un essere umano deve avere la disciplina per seguire la matematica senza permettere alle cattive emozioni di far saltare un buon sistema.
Nonostante il successo del fondo Medallion, è stato costretto a chiudere agli investitori esterni a causa delle difficoltà nel scalare i segnali sui mercati a causa della dimensione del capitale gestito. Le lezioni di Jim Simmons continuano a sottolineare l'importanza della matematica, della disciplina e dell'evitamento dell'interferenza emotiva nel trading.
Simons ha iniziato nell'industria dei fondi hedge nel 1982, dopo una carriera come professore di matematica dal 1968 al 1978 e come
