Informazioni essenziali per i fondatori prima di ottenere finanziamenti in fase avanzata
Nel mondo delle startup, ottenere finanziamenti a tarda fase può essere un momento cruciale. Questi investimenti, spesso di dimensioni maggiori, comportano considerazioni uniche che i fondatori devono comprendere per ottenere il miglior risultato per le loro aziende.
Le preferenze di liquidazione, ad esempio, determinano chi viene pagato per primo e quanto in caso di liquidazione. Diventano più importanti nei finanziamenti a tarda fase, poiché sono coinvolti importi più elevati. I diritti di partecipazione svolgono anche un ruolo cruciale nei risultati delle uscite, poiché gli investitori preferenziali partecipanti potrebbero ricevere più degli investitori non partecipanti in una situazione di uscita.
Inoltre, gli investitori a tarda fase mirano solitamente a ottenere un ritorno sull'investimento entro uno o tre anni. Il loro coinvolgimento spesso si estende oltre il semplice denaro, poiché potrebbero richiedere l'approvazione del consiglio per le decisioni aziendali importanti e avere provvedimenti protettivi come il diritto di veto su cambi strategici, importanti partnership o assunzioni esecutive sopra determinati livelli.
La protezione anti-diluzione è importante quando le quote sono elevate, poiché può modificare drasticamente la proprietà in una fase di calo. Il capitale a tarda fase può accelerare il percorso di un'azienda verso la costruzione di qualcosa di straordinario, ma porta anche strutture complesse, controlli più stretti e rischi più elevati per tutti i soggetti coinvolti.
È essenziale scegliere con cura gli investitori a tarda fase. Essi dovrebbero essere considerati come co-piloti per la fase critica del viaggio di un'azienda. Cerca investitori che capiscono cosa spinge i fondatori oltre i soli ritorni finanziari e che hanno un'esperienza comprovata nel supportare le aziende del portafoglio nei momenti difficili.
Victor Orlovski, fondatore di R136 Ventures, una società di venture capital con sede a Silicon Valley, si concentra su startup B2B e fintech a medio e tarda fase. R136 Ventures ha recentemente chiuso un round di Series C da $50 milioni con una valutazione di $500 milioni. Orlovski collabora con investitori di primo livello che supportano i fondatori nell'ottenere lo status di unicorno utilizzando la loro esperienza, la loro rete di investimenti e il loro coinvolgimento attivo nella crescita delle aziende del portafoglio.
Tuttavia, è fondamentale essere espliciti sulle aspettative di uscita per evitare frizioni con gli investitori. Forbes Business Council, un'organizzazione di crescita e networking per proprietari e leader aziendali, sottolinea questo punto, ricordando ai fondatori di avere discussioni aperte e oneste sui loro obiettivi a lungo termine.
In conclusione, navigare gli investimenti a tarda fase richiede una attenta considerazione e una comunicazione aperta. Capendo le complessità coinvolte e scegliendo gli investitori giusti, i fondatori possono accelerare la crescita della loro azienda e costruire qualcosa di straordinario.
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