Il rialzo dei rendimenti dell'oro raggiunge il picco di 27 anni: implicazioni per gli investitori, i mutui e gli risparmi
L'economia britannica sta attraversando un serie di cambiamenti significativi, con il rendimento dei titoli di stato a 30 anni, o gilts, che raggiunge un massimo di 24 anni. Martedì, il rendimento dei gilts a 30 anni è salito al 5,73%, il livello più alto dal maggio 1998. Questa tendenza si riflette anche nel rendimento dei gilts a cinque anni, che è passato dal 3,77% di un anno fa al 4,21% attuale.
Questo aumento dei rendimenti dei gilts sta avendo un effetto a catena sull'economia. Man mano che i rendimenti dei gilts aumentano, le banche trovano più costoso prezzo i depositi a tasso fisso, il che potrebbe portare a tassi ipotecari più elevati. Di conseguenza, è probabile che i tassi ipotecari aumentino invece di diminuire nelle prossime settimane.
L'aumento dei rendimenti dei gilts non sta influenzando solo il mercato immobiliare. Il FTSE 100 e il FTSE 250 hanno entrambi diminuito a causa della vendita sui mercati obbligazionari. Gli investitori, alla ricerca di sicurezza in mezzo a queste incertezze, si stanno rivolgendo all'oro invece dei titoli di stato.
Il programma di stretta quantitativa della Banca d'Inghilterra sta mettendo pressione sui rendimenti. Despite la Banca d'Inghilterra abbia abbassato il tasso di riferimento e i dati economici deludenti, gli investitori sono preoccupati per i rischi persistenti dell'inflazione e le incertezze riguardo alle prospettive di crescita. Questa preoccupazione sta spingendo gli investitori a richiedere rendimenti più elevati per i debiti a lungo termine.
L'aumento dei rendimenti dei gilts sta anche influenzando la capacità del governo britannico di emettere nuovo debito. I rendimenti più elevati rendono più costoso per il governo emettere nuovo debito, il che potrebbe portare a costi di indebitamento più elevati. Il costo di servire il debito nazionale britannico è stimato a 111,2 miliardi di sterline per l'anno finanziario in corso.
Il cancelliere Rachel Reeves sta preparando un bilancio per colmare un "buco nero" fiscale stimato in circa 20 milioni di sterline. Reeves è sotto pressione per tagliare la spesa pubblica e aumentare le entrate del Tesoro, il che potrebbe essere difficile data l'aumento dei costi per servire il debito nazionale.
L'inflazione è prevista raggiungere il picco del 4% questo mese, aggiungendo pressione sul governo e sulla Banca d'Inghilterra. La Banca d'Inghilterra è attesa per mantenere il tasso di riferimento al 4% nella sua riunione di settembre, ma gli investitori sono divisi su
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