I giganti degli investimenti BlackRock e LGIM rischiano una perdita potenziale di 34 miliardi di dollari in mandati di gestione a seguito del passaggio del fondo pensione olandese a una politica di investimento incentrata sulla sostenibilità.
In un importante passo verso un investimento sostenibile, il fondo olandese per le pensioni PFZW, che gestisce circa €248 miliardi in attivi pensionistici, ha rivisto la sua strategia azionaria nell'ambito del Programma di Investimento 2030.
Tra i candidati per la strategia azionaria attiva, BlackRock, Amundi e Wellington Management erano in corsa, ma alla fine sono stati selezionati BlackRock e Wellington Management.
Il portafoglio aggiornato sotto la gestione di PFZW ora presenta un'intensità di carbonio inferiore rispetto all'indice di mercato, pari a 249. Questa riduzione testimonia l'impegno di PFZW per gli investimenti sostenibili.
In una significativa svolta, il portafoglio azionario di PFZW è stato notevolmente ridotto, con il numero di società gestite che passa da circa 3.500 a circa 800.
BlackRock, uno dei gestori selezionati, ha introdotto un programma Voting Choice, che consente agli investitori di votare le proxy secondo le proprie politiche. La società ha inoltre stabilito Linee Guida di Stewardship per il Clima e la Decarbonizzazione, con l'obiettivo di favorire la transizione a basse emissioni di carbonio.
I fattori di sostenibilità svolgono un ruolo significativo nella selezione dei gestori per il portafoglio di PFZW. Secondo la sua Politica di Investimento 2030, la strategia di sostenibilità del fondo richiede che gli investimenti rispettino standard minimi per limitare gli effetti negativi, punta a società che contribuiscono agli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile delle Nazioni Unite (SDGs) e agli obiettivi dell'Accordo di Parigi, e si concentra su investimenti con valore sociale misurabile nei settori chiave, tra cui clima, persone e salute, e natura e biodiversità.
Tuttavia, il panorama degli investimenti sostenibili non è privo di controversie. Sotto la pressione politica negli Stati Uniti, alcuni proprietari di attivi e fondi escludono i gestori con un focus sulla sostenibilità, mentre i politici anti-ESG (Ambientali, Sociali e di Governance) mettono in guardia contro la considerazione dei fattori di sostenibilità.
PFZW, nella sua ricerca di investimenti sostenibili, non ha rinnovato il contratto con BlackRock, LGIM e AQR nella sua nuova strategia di investimento. Nonostante ciò, BlackRock continua a gestire oltre $1 trilione in attivi sostenibili e in transizione per i suoi clienti, inclusi i clienti olandesi.
La nuova strategia di investimento di PFZW si concentra sulla performance finanziaria, sul rischio e sulla sostenibilità. L'intensità di carbonio nel portafoglio aggiornato è ulteriormente scesa a 73, e il punteggio di allineamento con Parigi è salito al 30%.
La strategia azionaria più attiva include gestori come Robeco, Man Numeric, Acadian, Lazard, M&G, Schroders, UBS e PGGM.
È importante notare che non tutti i gestori condividono la stessa prospettiva sul ruolo delle considerazioni ESG nella
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