I fondi pensione del governo superano il trilione di dollari di debito mentre spingono per gli sforzi di diversificazione
Nel corso del 2024, i fondi pensione in Kenya hanno assistito a un'evoluzione dei loro strategie di investimento, con un focus su equity private e titoli di stato. Il documento statistico del 2024 dell'Autorità dei Benefici per il Ritiro ha evidenziato questi cambiamenti, sebbene i dettagli specifici sull'ampiezza e le prestazioni degli investimenti in equity private rimangano poco chiari.
Una delle principali novità è stata la crescita dell'equity non quotato, che è passata da Sh7,2 miliardi a Sh13,4 miliardi. Analogamente, l'equity e il venture capital privati hanno registrato un aumento significativo, passando da Sh4,2 miliardi a Sh7,9 miliardi.
Gli investimenti in prodotti offshore hanno également registrato un aumento, con la cifra che è passata da Sh24,6 miliardi nel 2023 a Sh31,3 miliardi nel 2024. Questa crescita è stata rispecchiata nei titoli di stato, dove i beni pensionistici sono aumentati di circa il 30% per raggiungere Sh1 trilione, segnando la più alta crescita degli ultimi quattro anni.
L'aumento degli investimenti in titoli di stato è attribuito all'aumento dell'obbligazione del paese per il pagamento dei benefici per il ritiro. L'attuale livello di investimento in questo settore è del 48,5%, che rappresenta quasi la metà dei beni pensionistici in gestione.
Hosea Kili, direttore generale del CPF Group, ha sottolineato la necessità di consolidamento nel settore pensionistico e di una riqualificazione delle strategie di investimento. Ha suggerito che le società finanziarie dovrebbero allontanarsi dai titoli di stato e considerare prodotti innovativi. Kili ha inoltre elencato le società di scommesse e le chamas come potenziali alternative.
Il disinteresse della moglie di Kili nell'investire il denaro della "chama" nella società finanziaria che lui gestisce, a causa dei suoi rendimenti che non competono con quelli dei suoi pari, sottolinea la necessità di diversificazione. Kili sostiene che le società di birra e le società di scommesse offrono migliori opportunità di diversificazione.
Il limite statuario per i piani di investimento in fondi garantiti è del 100%, mentre i limiti per i titoli di stato e l'equity quotato sono del 90% e del 70%, rispettivamente.
Durante la presentazione finanziaria del Fondo Pensione Taifa, alla quale hanno partecipato esperti di gestione del patrimonio, è stata condivisa una narrazione autoironica, aggiungendo un tocco di leggerezza all'evento. Gli investimenti totali del 2024 ammontavano a Sh2,23 trilioni, con la più grande allocazione (48,5%) diretta ai titoli di stato del Kenya.
Mentre il panorama degli investimenti continua a evolversi, il settore pensionistico in Kenya sta dimostrando una volontà di adattarsi e
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