Gli investimenti in fondi speciali possono apparire inadatti per considerazioni ambientali, sociali e di governance (ESG) nella valutazione iniziale.
L'Associazione tedesca per gli Investimenti e la Gestione del Patrimonio (BVI) ha pubblicato il suo ultimo rapporto, che rivela un significativo aumento degli investimenti sostenibili nel paese. A metà anno, un totale di 361 miliardi di euro erano gestiti in modo sostenibile, con un aumento dell'8% rispetto al 31 marzo.
Nel solo secondo trimestre, gli investitori hanno investito netto 10,2 miliardi di euro in fondi sostenibili. Di questa cifra totale, 9,3 miliardi di euro sono stati investiti in fondi retail aperti, che rappresentano quasi il 70% del volume totale con 251 miliardi di euro. I fondi speciali, pari a 110 miliardi di euro, hanno registrato afflussi relativamente bassi nel secondo trimestre.
Pressoché in tutte le case di fondi, la considerazione dei criteri di sostenibilità è stata integrata nel processo decisionale, inclusa l'esercizio del diritto di voto per le azioni detenute dai fondi. Tuttavia, il BVI rileva che i valori basati sul Regolamento sulla Rivelazione possono sottostimare in modo significativo la diffusione del pensiero sulla sostenibilità tra i fondi per investitori istituzionali.
La condizione prerequisita per l'applicazione delle strategie di sostenibilità a livello di società di fondi è che le società di fondi abbiano pubblicato queste regole in una strategia di sostenibilità. Attualmente, informazioni sullo stato di sostenibilità dei fondi sono disponibili per circa l'85% del mercato totale.
Al 70% del patrimonio totale dei fondi retail e speciali, le strategie di sostenibilità sono applicate a livello di società di fondi. Ciò può includere l'esclusione degli investimenti in titoli di emittenti singoli o l'analisi sistematica dei rischi ESG. Il BVI ha rilevato che i fondi non classificati come sostenibili spesso considerano anche criteri ecologici e sociali e questioni di governance aziendale.
Dal marzo scorso, i fondi classificati come Articolo 8 e Articolo 9 dai membri del BVI sono considerati sostenibili. Queste classificazioni fanno parte del Regolamento UE sulla Rivelazione Finanziaria Sostenibile (SFDR), che mira a migliorare la trasparenza sui rischi e sulle opportunità di sostenibilità dei prodotti di investimento.
Despite the growth in sustainable investments, they make up only nine percent of the overall market in Germany. The BVI comments that this figure may not fully reflect the extent of sustainability thinking in the industry, as some fund companies adjust their data delivery.
As of the end of 2019, both retail and special funds were at par. However, it's worth noting that Germany established a large 500 billion euro special fund mainly for infrastructure, climate, and transformation projects, partially linked to sustainability goals. No specific German companies or institutions were explicitly reported to have invested more than 110 billion euros in special funds with a sustainability strategy classified as sustainable under EU disclosure regulations.
In conclusion, the BVI's report highlights a growing trend towards sustainable investments in Germany. While the current figure represents only nine percent of the overall market, the increasing net investments and the integration of sustainability criteria into the decision-making process at most fund houses suggest a promising future for sustainable investing in the country.
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