Fusioni e acquisizioni da miliardi di dollari guidate da società di private equity, destinate a superare il record del 2021
Record-Rompendo Affari di Private Equity nel 2025
Gli affari di private equity hanno mostrato un significativo cambiamento nel 2025, con megadeal del valore di almeno $5 miliardi al centro dell'attenzione. Secondo i dati recenti, il valore di questi megadeal è in linea per superare il record $230,29 miliardi investiti in tali transazioni nel 2021.
La tendenza è evidente nel periodo dal 1° gennaio al 18 agosto, in cui il valore dei megadeal sostenuti da private equity ha raggiunto $145,33 miliardi, un aumento del 16% rispetto ai $125,24 miliardi dell'anno precedente. Dodici tali affari sono stati annunciati o completati a livello globale in questo periodo, con gli Stati Uniti e il Canada che hanno prodotto otto di questi megadeal.
Ron Kahn, managing director e global co-head of valuations and opinions per la banca d'investimento Lincoln International LLC, attribuisce questa tendenza alla disponibilità dei fondi di private equity a pagare un prezzo premium per gli asset di alta qualità.
Il settore tecnologia, media e telecomunicazioni (TMT) ha guidato questo aumento, rappresentando la metà dei deal del valore di $5 miliardi o più annunciati nel periodo dal 1° gennaio al 18 agosto. Tra i megadeal del settore TMT spicca l'acquisizione di Deliveroo da parte di DoorDash per $3,9 miliardi, che evidenzia un'attività principalmente in Nord America ed Europa.
Tuttavia, la situazione non è la stessa per i deal più piccoli. Il valore totale delle transazioni sostenute da private equity con un valore inferiore a $250 milioni è diminuito rispetto all'anno precedente nel periodo dal 1° gennaio al 18 agosto. I multipli di valutazione dell'impresa per i nuovi buyout sono scesi a 11,9x EBITDA su base mobile a 18 mesi, ma gli asset di alta qualità hanno raggiunto valutazioni fino a 25x EBITDA.
Il mercato del credito privato è un fattore nella divergenza delle tendenze dei deal più grandi e più piccoli sostenuti da private equity. Scott Moss, partner di Cherry Bekaert Advisory LLC, ha osservato che c'è una divisione tra l'acquirente e il venditore sulle aspettative di valore a causa dell'incertezza, che crea rischi e, di conseguenza, non può pagare prezzi premium.
Nonostante le sfide, il private equity è in linea per investire una somma record di denaro in megadeal quest'anno. Moss ha anche notato che se si tratta di qualcosa legato all'IA, i multipli lì sono impressionanti.
Il dealmaking su larga scala è continuato con l'annuncio del 21 agosto che la società di software per la gestione del capitale umano Dayforce Inc. è stata portata in privato da Thoma Bravo LP in un affare valutato $12,3 miliardi. In Germania, i mercati di private equity e venture capital sono stati attivi, con forti flussi di investimento nelle startup e deal di rilievo, soprattutto nel secondo trimestre del 2025, per un totale di circa €4 miliardi.
Tuttavia, i rischi potenziali come l'esposizione alle tariffe rimangono un fattore chiave negli affari di private equity, poiché Moss ha affermato che il dealmaking di private equity sta riacquistando parte della
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