Consigli per gli investimenti: acquistate intensamente azioni di carnevale, come se il futuro non importasse
Durante i tempi tumultuosi della pandemia, Carnival, il più grande operatore di crociere al mondo, ha affrontato una sfida significativa. Il numero totale di passeggeri della compagnia è precipitato, con un tasso di crescita anno su anno del -73% nell'esercizio 2020 e del -65% nell'esercizio 2021. Tuttavia, la compagnia ora mostra segni di ripresa.
Il titolo di Carnival, che è sceso quasi del 90% sotto i $8 per azione ad aprile 2020, ora viene scambiato a un prezzo più alto. Il titolo viene scambiato a 13x e 8x, rispettivamente, dei guadagni e dell'EBITDA rettificato dell'anno successivo, il che indica un potenziale di crescita.
Gli analisti sono ottimisti riguardo al futuro di Carnival. Si aspettano che i ricavi della compagnia crescano al tasso di crescita annuo composto (CAGR) del 5% dall'esercizio 2024 al 2027. Si prevede che questa crescita sarà guidata da tariffe medie più elevate, spese a bordo aumentate e crociere verso nuove destinazioni delle Celebration Key alle Bahamas.
Inoltre, gli analisti prevedono che l'EBITDA rettificato di Carnival aumenterà al CAGR dell'8%. Si prevede che questa crescita contribuirà a un CAGR del 22% per gli utili per azione (EPS) di Carnival a norma GAAP.
Carnival ha numerose opportunità di crescita, tra cui crociere verso nuove destinazioni, espansione della flotta e digitalizzazione dei servizi a bordo. La compagnia intende aggiungere 10 navi in più alla sua flotta di 94 navi che servono più di 800 porti entro l'esercizio 2028. Tuttavia, non sono disponibili informazioni specifiche su quali analisti si aspettano che Carnival abbia una flotta di 100 navi entro il 2028.
Nonostante queste prospettive promettenti, Carnival ha ancora un debito totale più elevato rispetto a Royal Caribbean, con $27,3 miliardi alla fine del secondo trimestre dell'esercizio 2025. Per affrontare questo problema, Carnival intende ridurre significativamente il suo debito attraverso prepagamenti e strategie di rifinanziamento.
Il rapporto debito netto/EBITDA di Carnival è del 3,7x alla fine del secondo trimestre, in calo rispetto al 4,1x del primo trimestre. Ciò indica un miglioramento graduale dei rapporti finanziari della compagnia, rendendo il suo titolo più attraente per gli investitori.
La pandemia ha avuto un impatto duraturo sul tasso di occupazione di Carnival, che è sceso al 56% nell'esercizio 2021, ma è risalito sopra il 100% man mano che la pandemia si placava. Questa ripresa è riflessa nelle prestazioni finanziarie di Carnival. La compagnia è tornata a essere redditizia nell'esercizio 2024 e i suoi ricavi per l'esercizio 2025 sono previsti in $26,5 miliardi, in aumento rispetto ai $17,5 miliardi dell'esercizio 2024.
In un mercato in cui l'S&P 500 fluttua vicino al suo massimo storico, i titoli di valore come Carnival potrebbero essere un punto di interesse per gli investitori. Con i suoi miglioramenti graduali nei rapporti finanziari, il potenziale di crescita e le valutazioni basse, Carnival è un'ottima opportunità di investimento in un mercato
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