Confronto delle azioni di dividendi: Chevron contro Enbridge
Nel mondo dell'energia, due nomi emergono come performer affidabili - Chevron e Enbridge. Entrambe le società si sono fatte un nome nel settore, ma i loro approcci e aree di focus differiscono notevolmente.
Chevron, un pilastro del settore energetico, è un'azienda integrata che opera nei segmenti upstream, midstream e downstream. Conosciuta per le sue radici nel petrolio e nel gas, Chevron offre un'esposizione diretta ai prezzi dell'energia. Il suo bilancio è solido, con un rapporto debito/equità di circa 0,2, uno dei più forti tra i suoi pari. La diversificazione di Chevron aiuta a mitigare l'impatto dei prezzi dell'energia volatili, un fattore che ha contribuito ai suoi 38 aumenti annuali consecutivi del dividendo per gli investitori. Tuttavia, il suo rendimento del dividendo del 4,4% è inferiore rispetto a Enbridge.
D'altra parte, Enbridge si concentra principalmente sul settore midstream, possedendo e operando ampi asset che trasportano idrocarburi in tutta la Nord America attraverso una vasta rete di oleodotti chiamata Canadian Mainline. Una parte significativa del suo business è legata alle utilities del gas naturale regolamentate in Canada e negli Stati Uniti, rendendolo un'attività più affidabile rispetto a Chevron. Il dividendo di Enbridge è stato costantemente aumentato per tre decenni e attualmente offre un rendimento del dividendo molto più alto del 5,8%.
Il modello di business di Enbridge è più concentrato rispetto ai flussi di reddito diversificati di Chevron. Circa il 75% della sua EBITDA proviene dalle operazioni di oleodotto. Queste utilities del gas naturale sono generatori di cassa affidabili per Enbridge, contribuendo ai suoi utili, che derivano principalmente dall'addebito di commissioni per il trasporto di petrolio e gas naturale attraverso i suoi sistemi di trasporto energetico.
Mentre Chevron è un'azione diretta sull'energia, Enbridge ha anche una piccola esposizione al settore delle energie pulite come parte del suo obiettivo a lungo termine. Un altro gigante energetico integrato, TotalEnergies, ha iniziato a investire nel settore delle energie pulite, ma il suo rendimento del dividendo è inferiore rispetto a sia Chevron che Enbridge.
La scelta tra Chevron e Enbridge richiede di considerare fattori oltre al rendimento del dividendo. Gli investitori dovrebbero valutare i pro e i contro dell'esposizione diretta all'energia rispetto a un'attività midstream più affidabile, sebbene concentrata. La decisione dipende dalla tolleranza al rischio e dalla strategia di investimento dell'investitore nel mercato energetico in continua evoluzione.
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