Confronto dei fondi: differenze essenziali tra fondi comuni di investimento e fondi quotati, oltre a raccomandazioni di investimento
Nel mondo degli investimenti, due opzioni popolari sono i Fondi Negoziali (ETFs) e i Fondi Comuni di Investimento (FCI). Esploriamo questi strumenti finanziari più da vicino.
Il 1993 ha segnato un importante traguardo nel mercato finanziario con l'esordio del primo ETF, il SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Nel 2022, gli Stati Uniti vantano un'impressionante quantità di $22,1 trilioni in attivi in FCI e $6,5 trilioni in attivi in ETF.
Gli ETF sono spesso più economici da investire, in quanto hanno solitamente requisiti di investimento minimi più bassi rispetto ai FCI. Inoltre, gli ETF possono essere più efficienti dal punto di vista fiscale a causa del modo in cui vengono creati e riscattati.
A differenza dei FCI, che vengono generalmente gestiti attivamente, gli ETF sono tipicamente gestiti passivamente. Ciò significa che cercano di replicare le prestazioni di un determinato indice, come l'S&P 500, invece di cercare di superare il mercato.
Gli ETF Grantor Trust, un sottogruppo di ETF, sono strutturati come trust grantor, utilizzati principalmente per gli ETF che investono in materie prime. Assomigliano molto a un fondo chiuso, ma l'investitore possiede le azioni sottostanti delle società in cui l'ETF ha investito. I dividendi in questi ETF non vengono reinvestiti ma pagati direttamente agli azionisti e gli investitori devono fare trading in lotti da 100 azioni.
Al contrario, i FCI, che traggono le loro origini dal 1924, offrono maggiore flessibilità nella gestione. Gli acquisti e le vendite dei FCI avvengono alla fine della giornata lavorativa, quando viene determinato il valore patrimoniale netto (NAV). Il minimo di investimento per i FCI può variare, con alcuni fondi che richiedono tra $500 e $5.000.
Gli ETF a fine aperto, che costituiscono la maggioranza degli ETF, possono reinvestire i dividendi in ulteriori securities fino a quando non vengono distribuiti agli azionisti. Il prestito di securities è consentito e possono essere utilizzati derivati. Al contrario, gli ETF UIT non reinvestono automaticamente i dividendi ma pagano dividendi in contanti trimestralmente. Non sono autorizzati a fare prestiti di securities o detenere derivati.
I fondi indicizzati, un tipo di FCI, hanno commissioni più basse rispetto ad alcuni FCI gestiti attivamente. Sono gestiti passivamente e cercano di replicare le prestazioni di un determinato indice, come gli ETF.
In sintesi, sebbene sia i FCI che gli ETF servano come strumenti di investimento preziosi, differiscono nella loro struttura, stile di gestione e requisiti di investimento. Capire queste differenze può aiutare gli investitori a prendere decisioni informate quando scelgono tra i due.
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