Comprensione del concetto di TVL (valore totale bloccato) nel 2025
Finanza Decentralizzata (DeFi) e gli investitori in criptovalute si stanno concentrando sempre di più su un indicatore chiave noto come Valore Totale Bloccato (TVL). Questo indicatore, che combina il valore totale di asset digitali bloccati in un protocollo DeFi o in un'applicazione decentralizzata, offre informazioni sulla fiducia della comunità e sul tasso di adozione di un protocollo, sulla liquidità, sulla sicurezza e sulla salute generale.
Il TVL viene calcolato sommando il valore totale di tutti i token bloccati all'interno dei contratti intelligenti di un protocollo. Per esprimere il TVL in dollari USA, si moltiplica la quantità di ciascun token bloccato per il suo prezzo corrente in USD e si sommano i valori di tutti i diversi token. Un alto TVL indica che molti utenti si fidano abbastanza del protocollo da bloccare i loro asset in esso, a causa delle sentiment del mercato e della percezione di sicurezza e affidabilità del progetto.
Tuttavia, è importante notare che il TVL può essere gonfiato quando i protocolli DeFi offrono incentivi consistenti per attirare temporaneamente i depositi o bloccare gli asset. Questa pratica può sopravvalutare il valore del protocollo e la sua popolarità tra gli utenti.
Il TVL aiuta gli investitori a confrontare il TVL tra i progetti per identificare quali protocolli stanno prendendo slancio e quali potrebbero perdere interesse degli utenti. Nel luglio 2025, i protocolli DeFi e le blockchain leader per TVL includevano catene compatibili con Ethereum come Swellchain, con un TVL di $180 milioni, e Solana, che ha raggiunto un massimo storico di TVL di oltre $31 miliardi.
I protocolli DeFi che si basano su contratti intelligenti sono associati a rischi per la sicurezza, poiché se questi contratti hanno bug o vulnerabilità, possono essere sfruttati, potenzialmente causando perdite significative per gli investitori e un calo netto del valore totale bloccato. I rischi di concentrazione della liquidità possono anche essere una sfida, poiché se pochi grandi investitori detengono una parte significativa degli asset bloccati, un improvviso ritiro dei loro asset digitali può causare una crisi di liquidità e instabilità del mercato.
La perdita impermanente colpisce i protocolli di fornitura di liquidità come gli exchange decentralizzati (DEX), dove quando si aggiungono token a un pool di liquidità, il prezzo di quei token può spostarsi rispetto a quando li si detiene, a volte causando perdite.
Despite these risks, many investors are drawn to DeFi platforms because of the potential to earn passive income. Some DeFi projects use token rewards to attract liquidity. The factors influencing TVL are yield opportunities, market conditions, token incentives, and security reputation.
Despite these risks, many investors are drawn to DeFi platforms because of the potential to earn passive income. Some DeFi projects use token rewards to attract liquidity. The factors influencing TVL are yield opportunities, market conditions, token incentives, and security reputation.
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