Codere sperimenta un cambio di leadership, si assicura oltre 100 milioni di dollari, potenziale vendita in esame
Codere, un importante operatore del settore del gioco con sede in Spagna, ha recentemente intensificato i propri sforzi per consolidare la propria posizione sul mercato. Tuttavia, circolano voci che l'iniezione di €100 milioni ($108,67 milioni) recentemente effettuata potrebbe essere un preludio a una possibile vendita.
La società ha annunciato mercoledì l'approvazione da parte dei soci dell'operazione di finanziamento, che avverrà principalmente attraverso l'emissione di nuovo debito. Contestualmente, ha rivelato che i co-amministratori delegati, Alberto González del Solar e Alejandro Rodino, lasceranno il loro incarico venerdì. Entrambi erano in carica da soli nove mesi e Codere è già alla ricerca dei loro sostituti.
Futuro Incerto
Oltre all'iniezione di capitale, Codere sta trattando un accordo per posticipare di un anno la scadenza di obbligazioni del valore di circa €700 milioni (US$760,7 milioni). Inoltre, sta attuando un piano di ristrutturazione per ridurre le perdite.
La maggior parte della proprietà della società, ovvero circa il 95%, è detenuta da fondi, tra cui PGIM, Davidson Kempner e Jupiter. Nel breve termine, l'obiettivo principale è quello di stabilizzare l'azienda. Tuttavia, gli obiettivi a lungo termine potrebbero essere molto diversi.
Fonti anonime hanno riferito al quotidiano Cinco Dias che, sebbene i soci non stiano attivamente cercando una vendita rapida, qualcosa potrebbe emergere in futuro. Migliorando la situazione finanziaria a breve termine, i soci potrebbero cercare di ottenere il massimo rendimento possibile da una potenziale vendita.
Ciò è evidente dalle dichiarazioni contenute nell'annuncio della società sul piano di ristrutturazione. Il CEO che stanno cercando dovrebbe avere esperienza in fusioni o "aziende controllate da fondi di venture capital, vendute con successo a compratori strategici".
Inoltre, è preferibile che il CEO abbia esperienza internazionale, in particolare in America Latina. Codere spera di avere un nuovo CEO entro l'estate. Tuttavia, Emilio Zaffignani, una figura nota nel settore commerciale spagnolo, sta attualmente gestendo le operazioni.
Vendita Facile delle Attività
Se Codere decidesse di vendere le proprie attività, non sarebbe un processo complicato. Poiché i soci detengono quasi l'intera società, una semplice maggioranza potrebbe, in qualsiasi momento, ordinare al consiglio di avviare una strategia di uscita.
Attualmente, per trovare stabilità, la società si concentrerà sull'espansione della propria quota di mercato nel gioco. Si aspetta di tornare al livello del 2019 entro due anni, grazie al nuovo capitale e alla ristrutturazione.
Se ci riuscisse, otterrebbe un EBITDA rettificato (ricavi prima degli interessi, delle tasse, dell'ammortamento e della svalutazione) di €196 milioni (US$213 milioni), pari a un aumento del 31% rispetto alla cifra dell'anno precedente.
Per realizzare questo obiettivo, Codere investirà una notevole quantità di energie in mercati chiave come il proprio paese, l'Argentina, e il Messico. Ciò includerà l'esplorazione della possibilità di acquisire operatori del gioco indipendenti e di offrire una nuova opzione di gioco in white-label.
Codere Online sta attraversando alcuni cambiamenti. All'inizio di marzo, Moshe Edree ha rassegnato le dimissioni da CEO per "motivi personali". Rimane ancora vicepresidente esecutivo del consiglio, mentre Avid Sher, ex capo delle operazioni di Codere, assume il ruolo di nuovo CEO.
La notizia delle dimissioni dei co-amministratori delegati di Codere ha suscitato speculazioni sul futuro della società. Secondo i resoconti, potenziali acquirenti potrebbero essere interessati all'acquisizione di Codere, il che suggerisce la possibilità di una vendita futura.
Codere sta attivamente cercando un nuovo CEO con esperienza in fusioni e acquisizioni, in particolare in America Latina, il che sottolinea il suo potenziale interesse per partnership strategiche o vendite.
