Berkshire Hathaway, guidata da Warren Buffet, ha ridotto ancora una volta i suoi investimenti in Apple.
In un importante sviluppo, Berkshire Hathaway, il conglomerato guidato dal leggendario investitore Warren Buffett, ha iniziato a vendere le sue azioni Apple, uno dei suoi investimenti più redditizi. Questa mossa potrebbe potenzialmente aprire la strada al successore, Greg Abel, per costruire la sua propria eredità.
Negli ultimi sette trimestri, Berkshire ha venduto 635 milioni di azioni Apple. Questo include la vendita di 20 milioni di azioni nel Q2 2023 e il 69% delle azioni negli ultimi due anni. Nonostante questa riduzione del portafoglio, Apple rimane la principale e core holding di Berkshire, a indicare una continua fiducia a lungo termine nel gigante della tecnologia.
La decisione di Buffett di vendere le azioni Apple potrebbe essere influenzata dalle aspettative di future modifiche alla politica fiscale. Con l'attuale aliquota fiscale delle società al 21%, storicamente inferiore ai tassi precedenti, e la possibilità di un aumento dell'imposta sulle plusvalenze, Buffett potrebbe stare prendendo provvedimenti per minimizzare i potenziali aumenti fiscali.
Un altro fattore da considerare è la crescita rallentata di Apple. Anche se le entrate di Apple sono aumentate del 9,6% anno su anno nel Q3 (concluso il 28 giugno), questo ritmo non è sostenibile, rendendo difficile espandersi significativamente da una base di entrate così elevata.
La decisione di Berkshire di vendere azioni potrebbe anche essere dovuta alla preoccupazione di Buffett per la valutazione del mercato nel suo insieme. Il debito federale degli Stati Uniti attualmente ammonta a $36 trilioni, un aumento significativo rispetto alla Grande Recessione, e il governo opera con grandi deficit fiscali senza fine in vista.
Nonostante la vendita, la partecipazione attuale di Apple nel portafoglio di Berkshire è valutata $64 miliardi, rappresentando il 21,4% del portafoglio di Berkshire. Questo enorme investimento, effettuato più di nove anni fa nel primo trimestre del 2016, ha registrato una crescita del 766% dal 2016.
Berkshire detiene attualmente una posizione di cassa di $344 miliardi, suggerendo una focalizzazione sul mantenere un margine di sicurezza nelle decisioni di investimento. Questa riserva di contanti potrebbe fornire ad Abel più risorse finanziarie mentre affronta il futuro di Berkshire Hathaway.
Al 26 agosto 2023, il rapporto prezzo/utili (P/E) di Apple è di 34,6, ben al di sopra delle medie a cinque e dieci anni. Questa valutazione elevata potrebbe aver influenzato la decisione di Buffett di vendere, poiché è noto per preferire azioni sottovalutate.
In conclusione, la vendita da parte di Buffett delle azioni Apple potrebbe essere una mossa strategica per prepararsi a potenziali aumenti fiscali, affrontare le incertezze del mercato e posizionare Abel per il successo futuro. Nonostante la vendita, Apple rimane una parte significativa del portafoglio di Berkshire, indicando una continua fiducia nelle prospettive a lungo termine del gigante della tecnologia.
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