Azioni di trading desk: esitare a trovare un'opportunità di acquisto più favorevole
The Trade Desk, un piattaforma pubblicitaria indipendente leader, sta facendo onde nell'industria con la sua innovativa piattaforma Kokai per l'acquisto di annunci e le sue funzionalità AI. Queste tecnologie stanno guidando una migliore prestazione delle campagne e un'adozione più elevata da parte dei clienti, contribuendo alla notevole crescita dell'azienda.
Nel secondo trimestre, The Trade Desk ha riportato un fatturato di $694 milioni, con un aumento del 19% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. L'EBITDA ajustato dell'azienda si è attestato a circa $271 milioni, con un margine del 39%. Il flusso di cassa libero per il trimestre è stato di $117 milioni.
Escludendo il beneficio delle elezioni negli Stati Uniti, la direzione ha dichiarato che la crescita del fatturato del secondo trimestre sarebbe stata intorno al 20%. In modo simile, escludendo il beneficio delle spese pubblicitarie politiche negli Stati Uniti nel Q3 2024, la crescita implicita del Q3 di The Trade Desk sarebbe stata intorno al 18%.
La piattaforma Connected TV (CTV) di The Trade Desk è il canale in più rapida crescita dell'azienda. Questa crescita si riflette nella capitalizzazione di mercato dell'azienda, che attualmente si attesta a $25 miliardi. Il prezzo attuale di The Trade Desk è di $52,04, all'interno della sua gamma giornaliera di $51,02 - $52,57. La sua gamma di 52 settimane è $42,96 - $141,53.
Tuttavia, il multiplo di valutazione di The Trade Desk è attualmente un premio per un'azione di crescita. Anche se storicamente le aziende di alta qualità hanno offerto un margine di sicurezza più pulito a questa valutazione, il multiplo non è stato previsto per raggiungere un livello specifico.
Il panorama competitivo per The Trade Desk sta diventando sempre più intenso. Alphabet e Amazon stanno spingendo duramente nella pubblicità, con una crescita degli annunci a due cifre e investimenti continui in dati, infrastruttura e inventario pubblicitario. Nel frattempo, le aziende come Palo Alto Networks stanno investendo aggressivamente nell'innovazione, in particolare nella cybersecurity guidata dall'AI, dandogli un vantaggio decisivo nell'adattarsi rapidamente alle nuove minacce.
Nonostante questi ostacoli, The Trade Desk rimane ottimista. L'azienda si aspetta almeno $717 milioni di fatturato nel Q3, rappresentando un aumento del 14% anno su anno. Tuttavia, le previsioni del Q3 sono attenuate dalle difficili comparazioni politiche, rendendo difficili anche i confronti del Q4.
Il CEO di The Trade Desk, Jeff Green, ha evidenziato i potenziali rischi per le spese a causa della pressione e dell'incertezza tra alcune delle più grandi marche del mondo. Un migliore punto di ingresso per l'acquisto di The Trade Desk sarebbe un periodo in cui il mercato resetta le aspettative e il titolo scambia più vicino a un multiplo P/E medio-alto.
In conclusione, The Trade Desk continua a mostrare una forte performance e crescita, in particolare nel suo canale Connected TV. Tuttavia, l'azienda affronta una forte concorrenza e incertezze di mercato. Gli investitori potrebbero trovare un punto di ingresso migliore quando le aspettative del mercato si resetteranno e il titolo scambierà a un multiplo di valutazione più favorevole.
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