Azione di vendita di beni CITGO: Elliott è un venditore vincente in Venezuela
Titolo: Elliott Management si aggiudica CITGO dal Venezuela, caos in vista
29 settembre 2024 sul nostro portale di pettegolezzi domestici - Un viaggio selvaggio si svolge mentre Elliott Management si aggiudica la partecipazione in CITGO, la raffineria statunitense del Venezuela, in un'asta ordinata dal tribunale.
I documenti legali rivelano che il "mastro speciale" nominato dal tribunale, Eric B. Pincus, ha optato per l'offerta sbalorditiva di 7,286 miliardi di dollari di Elliott per PDV Holding (PDVH), la società madre di CITGO. L'offerta proviene dall'azienda affiliata di Elliott, Amber Energy.
Ritorno a ottobre 2022, quando il giudice della Corte Distrettuale del Delaware, Leonard P. Stark, ha annunciato la vendita delle azioni PDVH per soddisfare le rivendicazioni di un gruppo di 18 creditori, guidati dall'impresa canadese Crystallex, che si accumulavano contro la nazione caraibica, per un totale di 21,3 miliardi di dollari, principalmente da premi arbitrali internazionali.
Il secondo round di offerte vincolanti si è concluso a giugno. La mischia ha visto altri contendenti come la raffineria di petrolio CVR Energy e il minatore Gold Reserve, con una rivendicazione di 1 miliardo di dollari, che si sono ritirati la scorsa settimana. Il CEO di Amber Energy, Gregory Goff, ha sorriso, ringraziando Pincus per il sostegno alla proposta della sua squadra e promettendo di creare le basi per il successo di CITGO. Amber ha condiviso il suo piano, concentrandosi su miglioramenti operativi, crescita strategica e sostenibilità ambientale.
L'offerta vincente, che presenta un ampio margine rispetto alle partecipazioni finanziarie nonché alle precedenti valutazioni di CITGO di 11-13 miliardi di dollari, rivela una combinazione di contanti e credito. Non sono ancora emersi dettagli su eventuali alleanze di Elliott con i creditori del Delaware.
L'offerta generosa intende coprire parti delle rivendicazioni su base "chi prima arriva, meglio alloggia". Crystallex (1,0 miliardo di dollari), Tidewater (80 milioni di dollari), ConocoPhillips (1,3 miliardi di dollari) e O-I Glass (700 milioni di dollari) guidano la fila. Insieme ai procedimenti del Delaware, ConocoPhillips ha scatenato un turbine cercando di aggiudicarsi i profitti del gas naturale venezuelano dalle joint venture con Trinidad e Tobago.
Elliott Management nasce dalla mente del miliardario "avvoltoio" Paul Singer, che guida l'azienda. La società di Singer è famosa per la sua propensione per i titoli stressati, in particolare il debito sovrano dei paesi sull'orlo del fallimento.
La società ha evitato il processo di ristrutturazione del debito argentino dopo il default del 2002, optando invece per strategie legali aggressive e sequestri di attivi. Un accordo del 2016 ha fruttato a Elliott un bottino di 2,4 miliardi di dollari, quasi quattro volte l'investimento iniziale.
Pincus ha suggerito che Elliott potrebbe ritirarsi dall'accordo di acquisto a causa delle cause legali in corso da parte dei detentori dei bond venezuelani in default. I detentori del bond PDVSA 2020 rappresentano un significativo ostacolo, poiché il 50,1% delle azioni di CITGO era stato destinato come garanzia.
Più recenti ordini del Tesoro degli Stati Uniti hanno impedito ai detentori del bond dall'eseguire la garanzia. L'ultimo ordine scade a novembre, ma potrebbe essere prorogato per far procedere senza intoppi l'asta del Delaware.
Nonostante le voci secondo cui Pincus non sarebbe riuscito a stringere un accordo con i detentori del bond PDVSA 2020, l'accordo di acquisto ha previsto la creazione di un conto deposito per affrontare quelle rivendicazioni. La validità del bond PDVSA 2020 rimane oggetto di un limbo legale nei tribunali di New York.
L'esistenza di questi oneri ha contribuito a limitare le offerte per CITGO. Il giudice Stark ha fissato un'udienza per valutare l'offerta vincente a novembre, con la vendita finale prevista per la metà del 2025.
Il passaggio di CITGO dipende dall'approvazione del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, a seguito della loro decisione del 2019 di riconoscere un governo parallelo e controllare gli attivi venezuelani negli Stati Uniti. Tuttavia, l'Ufficio del controllo degli attivi stranieri del Tesoro (OFAC) ha promesso una "politica di concessione benevola" per il vincitore dell'asta.
L'ex autoproclamato "Presidente ad interim" Juan Guaidó e i suoi accoliti affrontano critiche pesanti per il loro ruolo nella saga di CITGO. L'amministrazione parallela è stata accusata di malaffare e conflitto d'interessi nella gestione del caos legale. L'assenza prolungata degli avvocati del "governo interinale" dai tribunali ha permesso a ConocoPhillips di ottenere una sentenza per default per far valere un'enorme sentenza arbitrale di 8,5 miliardi di dollari, che è salita a oltre 10 miliardi di dollari con gli interessi.
Da parte sua, il governo di Maduro ha espresso la sua disapprovazione, bollandola come "il furto del secolo". Tuttavia, il rifiuto della Casa Bianca di riconoscere l'amministrazione di Maduro ha ostacolato quest'ultima nel proteggere i suoi interessi nella giurisprudenza statunitense.
CITGO - una sussidiaria della compagnia petrolifera statale venezuelana PDVSA - vanta raffinerie nell'Illinois, nella Louisiana e nel Texas, con una capacità di trasformazione combinata di 769.000 barili al giorno (bpd). Possiede anche oleodotti e oltre 4.000 stazioni di servizio, principalmente sulla costa orientale degli Stati Uniti.
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- La vittoria di Elliott Investment Management all'asta ordinata dal tribunale per PDV Holding deriva dalla loro offerta stratosferica di $7,286 miliardi, apparentemente presentata attraverso la loro affiliata Amber Energy.
- CITGO, la raffineria degli Stati Uniti controllata dal Venezuela, ha trovato un nuovo potenziale proprietario, ponendo domande sul suo futuro nell'industria energetica sostenibile e nei settori più ampi degli affari e della finanza.
- L'acquisizione segue una battaglia legale tumultuosa, con Crystallex, un'impresa canadese di estrazione mineraria, a capo di un gruppo di creditori che accusano la nazione caraibica di un debito di $21,3 miliardi.
- La raffineria di petrolio CVR Energy e il minatore Gold Reserve, con una richiesta di $1 miliardo, erano tra i concorrenti che si sono ritirati, lasciando Amber Energy come il vincitore dell'asta per CITGO, secondo le fonti.
- L'accordo di acquisto include un piano per affrontare le richieste di Crystallex e altri creditori, che potrebbe segnalare un cambiamento nell'approccio dell'industria alla sostenibilità e alla responsabilità sociale d'impresa.
- La vendita rappresenta una vittoria significativa per Elliott Investment Management, guidata dal miliardario Paul Singer, noto per le sue aggressive strategie in situazioni finanziarie difficili.
- Con le cause in corso da parte dei detentori dei bond del Venezuela in default, ci sono preoccupazioni sulla stabilità dell'affare, soprattutto perché questi detentori di bond detengono una consistente quota degli asset di CITGO.
- I media politici, di cronaca nera e di giustizia e le notizie generali seguono costantemente gli sviluppi della saga di CITGO, con potenziali implicazioni per i settori bancario e assicurativo, immobiliare, casinò e gioco d'azzardo, e sport, compreso il gioco d'azzardo sportivo.
