'Analista prevede potenziale perdita di $ 70 milioni di LNW ricavi a causa di' 'Dragon Train' ingiunzione'
L'ordinanza del tribunale iniziale che ha ordinato a Light & Wonder (NASDAQ: LNW) di cessare la vendita e il noleggio della serie di slot machine "Dragon Train" potrebbe ridurre gli utili adjusted before interest, taxes, depreciation, and amortization della società di circa $70 milioni, secondo quanto riportato dall'analista di Macquarie Chad Beynon nel suo rapporto ai clienti di mercoledì. Ciò si allinea con le proiezioni della società stessa. Durante una discussione di martedì, Light & Wonder ha confermato la sua previsione di EBITDA per il 2025 di $1,4 miliardi, sostenendo che i dispositivi "Dragon Train" rappresentano meno del 5% di tale importo.
Martedì, le azioni di L&W hanno subito un significativo calo dopo che il tribunale distrettuale degli Stati Uniti per il distretto del Nevada ha concesso ad Aristocrat Technologies un'ordinanza preliminare. Ciò ha costretto L&W a sospendere le vendite delle slot machine "Dragon Train", con la maggior parte delle vendite che si svolge in Australia, paese di origine di Aristocrat. La causa è stata avviata a causa delle affermazioni secondo cui il gioco di L&W è eccessivamente simile alle macchine "Dragon Link" di Aristocrat.
Nonostante un lieve aumento del valore delle azioni del 1% mercoledì, L&W ha informato gli investitori che sta cercando chiarezza riguardo all'ordinanza e sta esplorando mezzi legali per risolvere la situazione.
Fattori di Crescita Immediata Mancanti per Light & Wonder
Dopo il calo di martedì, alcuni analisti hanno suggerito che la giustificazione del valore per le azioni di Light & Wonder era stata ristabilita dopo una lunga tendenza al rialzo che aveva reso il titolo costoso. Tuttavia, ciò potrebbe non essere sufficiente per avviare un recupero a breve termine.
Despite slight earnings revisions, LNW's change in valuation likely stems from concerns regarding litigation outcomes, management credibility, and potential medium-term effects on volumes, as per Beynon.
He maintained an "outperform" rating on the stock but noted the absence of significant near-term growth factors. Beynon's projected price for L&W is $117, indicating a potential increase of 27.7% from Wednesday's closing price. However, the company's ongoing legal struggles could hinder a swift rebound in the stock's value.
"Beyond the litigation with Aristocrat, LNW also faces litigation from Evolution, with accusations of copying mathematical files and payout structures for table games," added Beynon.
Possibili Benefici e Rischi del "Dragon Train"
Le slot machine "Dragon Train" sono state un successo in Australia e, prima dell'ordinanza, la serie era vista come un potenziale booster per L&W per espandere la sua quota di mercato nel paese. Tuttavia, la popolarità del gioco potrebbe anche lavorare contro L&W con l'involvement di Aristocrat.
"Light & Wonder has a diverse product portfolio, making it less reliant on 'Dragon Train.' This is advantageous because Aristocrat could take severe legal action," concluded Beynon.
"'Dragon Train' is a successful game franchise that has been the subject of legal action by Aristocrat since March 2024. We estimate there are around 2,000 gaming operations installations generating over $30 million in AEBITDA, and outright sales producing about $40 million in EBITDA. If victorious at trial, we believe Aristocrat will aim to remove 'Dragon Train,' rather than requesting a royalty," Beynon added.
In light of the preliminary injunction, the ongoing legal battle with Aristocrat Technologies over the "Dragon Train" slot machine series could potentially impact Light & Wonder's news about revenue and earnings, as the company may need to reevaluate its financial projections.
Given the legal challenges facing Light & Wonder, some analysts have expressed doubt about the presence of immediate growth factors, casting uncertainty over the stock's short-term recovery.
